出席嘉宾

【资料图】

扬州金泉旅游用品股份有限公司董事长 林明稳先生

扬州金泉旅游用品股份有限公司董事、董事会秘书、财务总监 赵仁萍女士

国金证券股份有限公司投资银行部执行总经理、保荐代表人 丁 峰先生

国金证券股份有限公司投资银行部高级经理、保荐代表人 周刘桥先生

扬州金泉旅游用品股份有限公司

董事长林明稳先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：

大家好！

律回春渐，新元肇启。我非常高兴能够通过在线平台和大家一起就扬州金泉（603307）旅游用品股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市进行沟通与交流。在此，我谨代表公司董事会、管理层和全体员工，向参加本次网上路演的投资者表示热烈的欢迎！向长期以来关心和支持扬州金泉发展的各级领导和各界朋友表示衷心的感谢！感谢公司客户一直以来的信任与支持！同时感谢上证路演中心和中国证券网的大力支持！

扬州金泉是一家专注于户外用品研发、设计、生产和销售的高新技术企业，主要产品有帐篷、睡袋、户外服装、背包等。公司深耕户外装备行业20多年，始终秉持以制造创新为核心理念，在技术层面上突破，在生产流程上革新。在追求高效的同时，坚持品质第一，为全球客户提供高质量的户外用品。经过不懈的努力，公司成功与全球众多知名户外品牌建立了长期共赢的合作关系，积累了优质的全球客户资源。

本次公开发行是扬州金泉发展历程中的重要里程碑，我们坚信，资本市场将为公司发展注入新的动力。未来，公司将持续着力产品的研发设计，满足市场及客户的多样化需求，加强对核心客户的服务营销，扩大境外市场范围。同时，加大对境内业务的拓展力度，为公司快速发展开拓新的增长点，为消费者创造更好的户外体验。公司也将充分把握资本市场的发展机遇，进一步完善公司治理，提高经营管理水平与核心竞争力，在新征程中迈出坚实的步伐，为股东创造长期价值！

希望借助此次路演，能让广大投资者全面、深入地了解扬州金泉的投资价值，也欢迎广大投资者能够积极提问、踊跃发言。我们会认真充分听取投资者的意见与建议，不断推动公司的战略发展。谢谢大家！

国金证券股份有限公司

投资银行部执行总经理、保荐代表人

丁峰先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：

大家好！

欢迎参加扬州金泉IPO的网上投资者交流会。我谨代表国金证券，向所有参加网上投资者交流活动的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

扬州金泉是户外装备制造业的优秀企业，经过20余年的发展，公司在新材料应用、新产品研发设计、生产工艺改进以及客户资源方面形成了独特的竞争优势，成功打开国际市场。作为扬州金泉的保荐机构和主承销商，国金证券有幸见证了公司的稳健发展，深刻地感受到公司所蕴藏的专业能力、发展潜力和前瞻性的战略眼光。我们相信，在资本力量的加持下，扬州金泉必将为全球户外用品市场提供更多的可能性，为世界户外用品爱好者带来更美好的体验。

未来，国金证券将一如既往地陪伴扬州金泉不断前行，协助扬州金泉成为规范运作的上市公司典范。我们真诚地希望通过此次网上交流会，投资者朋友们能够更加深入地了解扬州金泉，更准确地掌握公司的投资价值，一如既往地关心、支持公司发展。

最后，预祝扬州金泉首次公开发行股票圆满成功！谢谢大家！

扬州金泉旅游用品股份有限公司

董事、董事会秘书、财务总监赵仁萍女士致结束词

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：

大家好！

扬州金泉旅游用品股份有限公司首次公开发行股票网上路演已接近尾声。今天，能与这么多关心扬州金泉发展的各界朋友一起真诚交流，共同探讨企业的经营管理和未来发展，我们感到无比的荣幸！

通过今天的沟通交流，相信投资者们对于扬州金泉的主营业务、经营业绩、竞争优势、战略规划等方面都有了进一步的了解和认知。大家提出了许多宝贵意见和建议，我们深深地感受到大家对扬州金泉的关心和厚爱。由于时间关系，我们无法逐一回答大家提出的问题，但我们会把大家所提的意见和建议进行认真研究总结，并借鉴到公司的生产经营管理中，不断优化、提升公司的治理水平，以优良的业绩回报大家的信任与支持，使扬州金泉成为一家值得信赖、具备长期投资价值的上市公司。

另外，我们与投资者沟通交流的渠道也将永远保持畅通，欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通与联系。同时，我们也会严格按照相关法律法规要求，真实、准确、完整、及时、公平地履行信息披露义务。

最后，再次感谢广大投资者及网友对扬州金泉的关注和支持！感谢上证路演中心、中国证券网提供的网上路演平台和优质服务！感谢所有参与发行的中介机构付出的辛勤劳动！

本次网上路演在大家的共同努力下，取得圆满成功！谢谢大家！

经营篇

问：公司的主营业务是什么？

林明稳：公司主要从事户外用品的研发、设计、生产和销售，主要产品为帐篷、睡袋、户外服装、背包等户外用品。

问：请介绍公司的合营公司情况。

林明稳：截至招股说明书签署日，公司共有1家合营公司，为公司与Fenix Outdoor AB共同设立的江苏飞耐时户外用品有限公司。

问：请介绍公司的控股子公司。

林明稳：截至招股说明书签署日，公司共有3家控股子公司，分别为香港金泉、越南金泉和PEAK公司。

问：请介绍公司的海外经营情况。

林明稳：公司户外用品客户主要为国际知名企业，公司根据实际的经营需求，在越南设立了全资子公司越南金泉，在中国香港设立了全资子公司香港金泉，2020年，香港金泉收购了广南OBS（后更名为PEAK公司）。越南金泉、PEAK公司为公司境外生产、销售的主要场所，香港金泉是公司为了未来更加方便拓展业务而设立的子公司。

问：请介绍公司主要产品的生产技术。

林明稳：经过多年发展，公司已经建立了较为成熟的生产技术体系，可以生产品质稳定的户外用品。公司在与国际知名客户合作中，获得了高端品牌客户对公司的认可。公司主要核心技术包括：产品结构搭建技术、拼缝薄料双针技术、睡袋保暖技术、产品绗缝特殊花型工艺、产品充绒挂纱工艺等。

问：请介绍公司的研发体系。

林明稳：公司建立了以技术研发部为核心，生产管理部、品质管理部等多部门联动的研发体系。其中，研发中心主要负责产品与技术的研发、技术成果管理等，生产管理部主要负责生产流程优化、新设备选用改造等研究，品质管理部主要负责检验方法的研发和改进、产品标准制订等工作。2017年，公司被认定为“江苏省功能性户外用品工程技术研究中心”；2018年，公司被认定为“江苏省企业技术中心”。

问：公司有多少个商标？

林明稳：截至招股说明书签署日，公司共拥有商标23项。

问：公司有多少专利？

林明稳：截至招股说明签署日，公司及子公司共拥有15项专利，其中发明专利1项、实用新型专利14项。

问：公司有多少个计算机软件著作权？

林明稳：截至招股说明书签署日，公司共拥有计算机软件著作权2项。

问：公司的主营业务收入是多少？

赵仁萍：报告期内（2019年度、2020年度、2021年度及2022年1至6月，下同），公司的营业收入分别为59561.78万元，59697.40万元、77566.54万元、57376.13万元，其中主营业务收入分别为59211.21万元、59205.13万元、77216.64万元和57175.95万元，占营业收入的比例分别为99.41%、99.18%、99.55%及99.65%，公司营业收入主要来源于主营业务收入。

问：公司主营业务毛利率是多少？

赵仁萍：报告期内，公司主营业务毛利率分别为20.68%、21.28%、21.00%及25.81%，毛利率变化不大，保持相对稳定。公司主营业务突出，盈利规模维持在较高水平。公司致力于提升产品质量，拥有行业领先的技术工艺、完善的质量管理体系以及良好的产品形象，建立了与国际主流户外用品企业稳定的合作关系。未来，公司将充分利用在行业内良好的口碑，升级完善现有的销售网络，持续丰富公司的产品结构，通过自主生产和委托加工相结合，加强成本控制，保持良好的产品盈利能力，不断提高公司的综合竞争能力，为股东创造良好回报。

问：公司的研发费用是多少？

赵仁萍：报告期内，公司的研发费用分别为1741.43万元、1776.49万元、1924.18万元及1614.84万元，占同期营业收入的比例分别为2.92%、2.98%、2.48%及2.81%，金额相对比较稳定。公司研发费用的主要构成是材料及动力、人工等，合计占各期研发费用金额的比例分别为87.93%、90.53%、91.13%和93.60%。报告期内，公司的研发支出均进行费用化处理，不存在研发支出资本化情形。

发展篇

问：公司的发展目标是什么？

林明稳：公司作为户外装备和用品生产商，为全球知名品牌商供应帐篷、睡袋、背包、服装等户外产品。经过与国际知名品牌的长期合作，公司已经具备了高效的管理能力及先进的技术水平。未来，公司将进一步提升研发能力、生产工艺水平和生产能力，紧跟市场潮流，生产出更多高端产品，为更多户外品牌商提供生产服务，努力成为全球领先的户外用品制造商。

除为全球知名品牌商供应帐篷、睡袋、背包、服装等户外产品外，公司合营公司江苏飞耐时获得了包括知名品牌Fjallraven（瑞典北极狐）在内的部分国际品牌在中国境内的独家经营权。公司较长时间与Fenix Outdoor AB在江苏飞耐时共同进行Fjallraven品牌在中国境内的运营，获得了丰富的品牌研发、销售、财务管理等经验，为公司与其他国际知名品牌在中国合作经营打下了坚实的基础。未来，公司将努力将该种运营经验用于其他国际知名品牌的合作中，努力开拓更多在中国合作经营的知名品牌。

问：公司发展的具体规划有哪些？

林明稳：公司发展的具体规划有：1）努力提升生产制造自动化水平；2）努力提升公司产品技术水平；3）在现有客户基础上，开拓新的业务渠道；4）进一步提升供应能力管理水平；5）提升公司自产产能及物流仓储管理能力。

问：公司的竞争优势有哪些？

林明稳：公司的竞争优势有：1）优质的客户资源优势；2）产品结构搭建优势；3）产品质量管控优势；4）供应能力管理优势。

问：请介绍公司的产品结构搭建优势。

林明稳：户外用品的设计和成型主要分为产品理念设计及产品结构搭建两个步骤。产品理念设计主要由品牌商基于自身品牌风格并结合市场偏好提出，通常表现为产品外观要求、尺寸要求、功能要求等；产品结构搭建是指确定完成产品理念设计后，结合实际生产工艺，制定出满足防水、透气、耐寒、防晒、防风等功能性要求的产品的解决方案，该步骤通常由品牌商与公司共同探讨后确定。

公司自设立以来一直从事户外用品的研发和生产，已经拥有了成熟的产品结构搭建技术，可以根据品牌方提出的创意想法结合实际的生产工艺，构建出成型的产品，与品牌方共同完成产品创意到产品成型的转化，公司具备相应的产品结构搭建优势。

问：请介绍公司的技术创新机制。

林明稳：为了保持公司技术的不断创新，公司建立了技术创新机制，其中的重要举措有：1）技术创新紧跟市场方向；2）各部门联动的研发保障机制；3）重视各种人才培养的机制。

行业篇

问：公司所处哪类行业？

林明稳：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订）以及《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司生产帐篷、背包所处行业为“C17纺织业”，公司生产睡袋所处行业为“C19 皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业”，公司生产服装所处行业为“C18 纺织服装、服饰业”。从细分行业看，公司主要生产户外用品，属于“户外用品行业”。

问：请介绍我国户外用品行业的概况。

林明稳：相比国外，国内户外用品市场起步相对较晚，从20世纪50年代开始，经历了萌芽、初创、培育、发展阶段，近年来发展迅速。2011年2019年，中国户外用品零售总额从107.60亿元增长至250.20亿元，年度复合增长率为11.12%。

据统计数据，我国每年有1.3亿人参与徒步旅行、休闲户外等运动，占总人口的9.5%，有6000万人参与登山、攀岩、徒步等运动，占总人口的4.38%，与美国50%的户外运动参与率仍有一定差距。从人均消费金额看，我国户外活动年度人均消费额不足20元，欧美和亚洲发达国家的人均消费额在300元至800元之间，我国户外用品行业有巨大的市场潜力可以挖掘。

问：请介绍户外用品的行业格局。

林明稳：目前，户外用品行业国内外品牌众多，市场化程度较高，行业竞争较为激烈，低端产品逐渐被市场淘汰。行业内知名品牌有始祖鸟、猛犸象、北极狐、科勒曼、北面、沙乐华、博根斯、梦倍路等，行业内的高端市场几乎被国外一线品牌垄断。根据统计数据，2018年，户外用品品牌总数达到903个，其中国内品牌454个、国外品牌449个。2014年至2017年，中国前十大户外用品品牌占有率从49.2%提升至57.1%，行业集中度有所提升。

问：公司目前有哪些主要竞争对手？

林明稳：公司的主要竞争对手有：牧高笛（603908）户外用品股份有限公司、浙江大自然户外用品股份有限公司、浙江永强（002489）集团股份有限公司、安徽开润股份（300577）有限公司。

发行篇

问：公司本次发行股数是多少？

林明稳：公司本次发行数量为1675.00万股，占发行后总股本的比例为25%。

问：请介绍募集资金的拟投资运用情况。

林明稳：经公司董事会及股东大会审议通过，本次募集资金在扣除发行费用后将按轻重缓急投资于以下项目：年产25万顶帐篷生产线技术改造项目、年产35万条睡袋生产线技术改造项目、户外用品研发中心技术改造项目、扬州金泉旅游用品股份有限公司物流仓储仓库建设项目以及补充流动资金。

问：本次募集资金投资项目的可行性如何？

林明稳：户外用品行业发展迅速，为公司产品带来广阔的市场前景；长期稳定的优质客户，为公司带来稳定的产品销售；公司多年的生产及管理经验，为产品质量提供有效保证；公司募集资金投资项目新增产能具备有效的消化条件，公司募集资金投资项目的实施具有现实可行性。

问：请介绍“年产25万顶帐篷生产线技术改造项目”情况。

林明稳：本项目为对公司现有帐篷生产线进行技术改造，主要包括增加6条自动化吊挂线、对生产线部分设备更新换代、更新改造帐篷生产线机房及软件控制系统等。户外帐篷具有体积大、重量相对较重的特点，帐篷生产过程中需要多人配合生产完成，本次技改完成后，可以加快帐篷的生产传递调配效率，提升生产车间的工作效率，新增年产25万顶帐篷的生产能力。

问：请介绍“年产35万条睡袋生产线技术改造项目”情况。

林明稳：本项目为对公司现有睡袋生产线进行技术改造，主要包括增加4条自动化生产线，其中包括自动拼缝机、自动梳棉机、自动裁床、吊挂系统等；以及对生产线部分设备更新换代、更新改造睡袋生产线机房及软件控制系统等。项目完成后，可以较大幅度提高睡袋车间的自动化生产水平，提升生产车间的工作效率，新增年产35万条睡袋的生产能力。

问：请介绍“户外用品研发中心技术改造项目”情况。

林明稳：本项目为对公司现有户外用品研发中心进行技术改造，主要包括引进数码裁床、勾丝测试仪、纤维细度测试仪、日晒气候试验机、耐洗色牢度试验机、汗渍色牢度仪等硬件设备，以及购置软件设备对研发中心的检验和测试能力进行升级改造。本次研发中心进行技术改造完成后，研发中心包括风力测试中心、高低温高湿度测试中心、淋雨测试中心、原辅料试验中心、破坏性试验中心以及检测中心等。其中检测中心包括针对日晒气候、耐洗色牢度、汗渍色牢度等各方面性能的检测。研发中心的升级改造完成，将对公司产品质量及产品创新提供更加有力的保障，为公司产品生产及研发提供更加充分的有利条件。

问：请介绍“扬州金泉旅游用品股份有限公司物流仓储仓库建设项目”情况。

林明稳：本项目为公司新建一幢多层物流仓储仓库，包含仓储区、传送区、办公区、控制中心等功能性区域，同时增加堆垛机、输送机、穿梭机、重型货架、周转车等设备，并配备相应调度软件和仓库管理系统软件。本项目的目的在于建设一个具有智能化管理水平的物流仓储仓库。物流仓储仓库建成后，将用于储存及管理公司睡袋等产品的库存，可以实现更加有效、合理的库存管理，进而对公司整体生产管理带来积极的优化效果。

问：公司本次发行价和市盈率是否合理？

丁峰：参照目前新股发行市场的情况，考虑到公司前期的经营业绩、行业的发展状况和公司在行业中的地位以及公司未来的成长性空间，我们认为公司本次发行价和市盈率是合理的，相信能够为市场所接受。

问：公司股票有中长期投资价值吗？

周刘桥：我深信公司股票具有长期投资价值。公司主业经过较长时间的经营，已经具备了核心竞争力；而且公司在经营、财务等方面采取稳健的风格，大大降低了投资者的投资风险。今后随着公司战略规划的不断实施，公司还将取得更快发展。