一、 市场观点可能存在偏差
预期政策即将出台,并且中美关系有缓解迹象的情况下,市场情绪明显回暖。结合当前资金面表现,题材反包情况,预计当前行情可能已经进入季度波段反弹的时间窗口。
二、 市场情绪监测
(相关资料图)
情绪指数目前读数值为53,处于中位区。结合情绪指数已经从06月06日低位回升,并且近期股指以区间震荡为主的这种情况分析,这意味着目前市场情绪处于多空均衡状态。从行为分析的角度来看,当市场情绪处于多空均衡状态的情况下,也就意味着阶段性市场风险已经得到进一步积聚。情绪指数处于中位区时,建议投资者谨慎观望(更新时间:2023-06-15)。
三、 偏差分析
今天沪股通流入19亿元,深股通流入72亿元,全天合计净流入超过90亿元。行业表现方面,新能源全天持续大涨,电气设备全天涨5%形成大阳线反包。我们认为,随着投资者对政策出台预期的情绪已经形成,并且强风险类绝对收益性质资金在数字AI等方向的活跃表现,已经很大程度上对市场风险偏好构成了支撑。因此,一直以来表现最弱势的机构方向轮动出现反包(白酒、家电、汽车等,到当前的新能源),意味着当前行情出现波段反弹的概率已经进一步加大。
我们之前从规律的角度来看,提到机构持仓的白马股在指数震荡区间低位出现批量杀跌时,往往是波段反弹的时间窗口临近。需要强调的是,当前是政策底(经济差,预期经济政策会出台)、情绪底(机构白马股杀跌)带动的反弹。而资金面的角度来看,无论是公募还是私募,也不算是资金底的确认。因此,目前定性行情的反弹,主要还是波段反弹机会为主。
整体上来看,我们认为,当前行情的赚钱效应已经在回暖的过程中,反弹的空间大小、或者赚钱效应强弱,决定了对场外资金的进场情绪。特别是当前存款利率逐步下降的情况下,增量资金是否愿意进入权益类市场,是缓解当前机构仓位高约束因素的核心。策略上,建议持股待涨。
情绪底叠加政策底,波段反弹。
(风险提示:股市有风险,投资需谨慎,以上内容仅供投资者参考,不作为投资决策的依据。)
(文章来源:广州万隆)
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