营收下滑、净利润亏损，各业务毛利率均出现下滑，回款整体不及预期，商誉高企，有息负债高达33亿元……维尔利2022年年报引来深交所关注。

图片来源：维尔利问询函

5月8日，深交所向维尔利下发年报问询函，追问公司主要财务指标的合理性等问题。

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营收、毛利均有所下滑

追问“下滑趋势是否具有持续性”

年报问询函首先要求维尔利对其财务指标整体下滑情况进行说明。

维尔利年报显示，2022年，公司实现营收20.85亿元，同比下降34.98%，主因在于，环保工程业务收入5.76亿元，同比下降66.51%。

图片来源：维尔利2022年年报

同时，公司的环保工程、环保设备、运营服务、BOT项目运营业务的毛利率均有所下滑，下滑幅度分别为15.74、5.84、6.89、14.35个百分点。总体看来，公司财务指标不容乐观。

图片来源：维尔利2022年年报

维尔利表示，营收下降主要因公司项目招投标有所延缓，新增订单低于预期，同时在手项目开工及执行进度有所延缓，部分重点项目执行进度及结算节点有所延缓。

对此，问询函要求公司量化分析上述各因素对营收的影响金额，是否产生持续性影响，以及公司已采取和拟采取的应对措施。同时公司应说明2022年各业务类型毛利率均出现下滑的原因及合理性，下滑趋势是否具有持续性，与同行业可比公司是否存在重大差异，以及毛利率下降对公司盈利能力的影响。

与此同时，维尔利项目应收账款回款周期拉长，回款整体不及预期也引起了深交所注意。2022年末，维尔利按照账龄计提坏账准备的应收账款原值为18.47亿元，计提坏账准备金额3.84亿元，其中账龄超过1年的应收账款占比为57.92%。

对此，问询函要求公司说明，相关欠款方还款意愿和还款能力是否出现重大不利变化，以及公司已采取和拟采取的催款措施；按账龄计提坏账的应收款项是否存在逾期未回款等信用风险情形等。

图片来源：维尔利问询函

此外，对于公司2023年一季度预付账款较2022年末大增120.14%，问询函要求维尔利说明预付款大增的原因及合理性，并是否存在违规提供财务资助或关联方资金占用的情形。

有息负债合计达33.48亿元

公司资金状况受关注

除经营情况外，深交所问询函关注的另一个重点，则在于维尔利的资金状况，具体包括公司商誉减值是否充分、是否存在流动性风险等。

如公司自身资金状况方面，2022年末，维尔利货币资金约9.23亿元，其中使用受限资金2.10亿元。问询函要求公司说明受限资金具体用途，是否存在违规对外担保，是否存在其他使用受限的货币资金等。

图片来源：维尔利问询函

与此同时，2022年末，维尔利有息负债金额合计达33.48亿元。其中，短期借款14.16亿元，一年内到期的长期借款1.66亿元，长期借款9.20亿元，应付债券8.46亿元。对此，问询函要求公司说明是否存在流动性风险，并补充说明是否存在债务逾期或到期不能偿还的情形。

再看商誉减值方面，2022年，维尔利对子公司维尔利能源、杭能环境等，计提商誉减值准备共计约1.73亿元。其中，前述两家公司分别计提约1.14亿元、5803.61万元。

图片来源：维尔利2022年年报

对此，深交所要求维尔利说明两家公司2022年业绩下滑的具体原因，并量化分析其影响，说明相关影响因素是否在2022年才首次出现。

据悉，以“并购”延伸产业链，是维尔利多年的发展路径。2014年，维尔利收购杭能环境，拓展农业废弃物资源化领域；2017年，公司收购了苏州汉风科技发展有限公司，即现在的维尔利能源，拓展节能减排服务。

大手笔的并购也造成公司商誉高企，为商誉减值埋下了隐患。问询函显示，截至2022年末，维尔利历次并购形成商誉原值合计约10.51亿元，累计计提减值准备达2.51亿元。

图片来源：维尔利2022年年报

就维尔利能源来看，这已不是其首次被计提商誉减值准备。2021年，维尔利能源计提商誉减值准备709.52万元；2020年，维尔利能源计提商誉减值准备1592.80万元。对于2022年大幅计提约1.14亿元，维尔利表示，由于合同能源管理业务上游工业客户开工率不足、新建项目未及时完工，环保工程及设备业务上游客户新建项目减少等。

对此，深交所要求公司结合维尔利能源、杭能环境近3年经营业绩、行业发展、市场竞争能力变化情况等，说明2022年末商誉减值测试关键参数选取的合理性，与2021年是否存在重大差异，减值准备计提是否充分、谨慎。并说明2021年末对其进行商誉减值测试时是否充分考虑业绩影响因素，2021年末商誉减值计提是否充分等。

（文章来源：上海证券报）