屋漏偏逢连夜雨，凯雪冷链坎坷的上市之路戛然而止。

3月20日晚，凯雪冷链公告称，鉴于公司本次北交所上市取得的注册批复有效期于当日届满，公司内部控制存在缺陷涉及的规范整改工作尚在执行，同时公司保荐机构华金证券被暂停保荐资格，暂未恢复，公司目前不具备启动发行上市的客观条件。由此，凯雪冷链成为北交所首家完成注册却未发行的企业。

内控缺陷阻碍上市

(资料图片)

据记者了解，目前凯雪冷链已变更主办券商为中原证券，相关核查程序尚在履行，公司计划在涉及内部控制缺陷规范整改后，聘请保荐机构并择机重新启动申报上市工作。而作为凯雪冷链原本的主办券商华金证券，不仅在去年年底被证监会责令改正并限制业务活动，今年年初又被上海证监局出具了警示函。

回溯凯雪冷链坎坷的上市之路，2022年3月24日，凯雪冷链取得证监会出具的《关于同意郑州凯雪冷链股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票注册的批复》。在取得注册许可后，河南证监局及中介机构进行专项核查过程中，发现了公司印章管理涉及的内部控制存在缺陷。

经查明，时任公司财务人员利用内控缺陷，使用公司印章于2018年-2019年间与外部租赁公司签署多份融资合同为第三方融资提供帮助，涉及融资金额为6730万元。截至2021年1月，上述融资款已偿还完毕。但公司并未在2018年至2021年年报及招股说明书等文件中披露上述融资事项。

因为上述问题，凯雪冷链分别在3月17日、3月20日，收到了河南证监局出具的《关于对郑州凯雪冷链股份有限公司及相关责任人员采取出具警示函措施的决定》，以及北交所监管执行部对凯雪冷链下发的《关于对郑州凯雪冷链股份有限公司及相关责任主体采取自律监管措施的决定》。

监管机构认为，上述事件反映凯雪冷链内部控制及管理存在缺陷，且公司未在相关年报及招股说明书等文件中披露上述事项。冯仁君作为公司时任董事长，贾喜贵作为公司时任财务负责人，孙速梅作为公司时任董事会秘书，未能积极推动公司制定、完善并执行内部制度及财务管理制度，未能勤勉尽责，对相关违规行为负有责任。

因此，河南证监局对公司及冯仁君、贾喜贵、孙速梅实施出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货诚信档案；北交所对公司及冯仁君、贾喜贵、孙速梅采取出具警示函的自律监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

凯雪冷链表示，公司将严格按照相关要求，在日后工作中严格执行各项规章制度，强化公司内控管理，规范决策程序和信息披露义务，以更积极的态度做好各方面工作，切实维护公众公司以及投资者的合法权益。

据了解，凯雪冷链主营业务为全系列冷链设备的研发、生产、销售及技术服务，以及为客户提供冷链产品解决方案，主要产品包括商用展示柜、冷藏车制冷机组、客车空调、冷库等系列产品，同时经营制冷设备辅件及汽车零部件。

凯雪冷链于2021年11月5日向全国股转公司提交了申请股票公开发行并在精选层挂牌的申报材料。2021年11月10日，公司取得全国股转公司出具的《受理通知书》。鉴于深化新三板改革、精选层变更设立为北交所等原因，公司调整为申请公开发行股票并在北交所上市。公司股票已于2021年11月8日停牌。2022年2月25日，公司于北交所过会，并在2022年3月24日获中国证监会同意公司向不特定合格投资者公开发行股票的注册申请的批复。

券商被罚难辞其咎

作为凯雪冷链的原主办券商华金证券，显然在这件事情上有着不可推脱的责任。

证监会去年11月25日曾发布了关于对华金证券股份有限公司采取责令改正并限制业务活动监管措施的决定，公告中提到华金证券存在投资银行类业务内部控制不完善、廉洁从业风险防控机制不完善的问题，尤其在前者方面，公告里提到了在吉林碳谷向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌等项目中，华金证券尽职调查明显不充分，但质控、内核未予以充分关注，而吉林碳谷目前正是北交所上市公司之一。

因此，证监会责令华金证券整改，并要求华金证券在2022年11月25日至2023年2月24日期间，暂停保荐和公司债券承销业务。

无独有偶，就在今年1月18日，华金证券再次收到罚单，上海证监局对其采取了出具警示函措施的决定。

上海证监局表示，华金证券在债券承销尽职调查方面，个别债券项目对发行人重要权益投资、担保情况等事项的核查不充分；个别债券项目关于对发行人偿债能力有重大影响的货币资金、应收账款等项目的核查不够独立、审慎。债券发行核查方面，公司未按照相关规定健全内部制度和工作流程，部分债券项目对发行环节认购相关事项的核查不够充分。

此外，根据北交所、全国股转公司发布的2022年度证券公司执业质量评价结果，华金证券以106.54的分数排在第二档，合规质量扣分方面，在持续督导业务一项里被扣了0.40分。

（文章来源：上海证券报）