世界球精选!谁在决定班轮运价?
发布时间:2023-05-11 09:12:24 文章来源:国际商报

□ 陶彦霖

中国商务新闻网4月14日,上海港出口至美西基本港市场运价(海运及海运附加费)为1668美元/FEU,相比3月下旬1100美元的价格,上涨40%以上。而2022年9月份该航线运价曾高达2万美元。集装箱班轮运价的波动幅度,远比其承载的进出口商品价格波动要大得多。

供需是决定价格变动的主要因素。今年一季度,我国对美国出口同比下降17%,进口也下降1.7%。中美之间货物贸易低位运行,对集装箱运输需求不温不火,但为什么运价却出现大幅上涨?对此上海航运交易所分析认为,其背后原因是北美航线进入签约季节,部分集装箱班轮公司在运力供应方面做文章控制运力投入,进而推动市场运价近期大幅上涨。


(相关资料图)

对班轮运价的控制,肇始于班轮公会。1974年《联合国班轮公会行动守则公约》承认班轮公会这一“卡特尔组织”享有反垄断豁免权,可以通过制定协定费率来把握运价。鉴于班轮业垄断与鼓励竞争、反对垄断的当代理念格格不入。欧盟决定从2008年10月18日起撤销班轮公会的反垄断豁免权,航运联盟随之登上舞台。航运联盟是由监管机构批准的多年期船舶共享协议,允许联盟成员在运力管理方面进行合作,通过舱位共享、码头共享等形式实现联合协议经营。

上世纪90年代,单船承载5000标准箱的集装箱船就被看作是“巨无霸”。近年来,“巨无霸”的定义已经到了单船24000标准箱。超大型集装箱船高昂的固定成本是班轮公司合作的基础动力,班轮公司必须要通过航运联盟达成船舶共享协议,扩大运力覆盖范围,吸引更多箱量,通过规模化分摊固定成本,进而降低单箱成本。

随着航运联盟合作的深化,班轮产品同质化趋势更加明显,班轮公司之间的运价水平便成为影响托运人决策的重要因素。班轮公司和托运人互相影响、博弈,运价成为班轮公司经营策略的一个杠杆。

班轮公司方面,市场份额领先的班轮公司在定价时间窗口率先出价并成为市场标杆,其他公司则往往采取“跟随定价”的策略,根据自身品牌定位、航线网络、市场预期等跟随出价。运价信息通过货运代理传递给托运人,再反馈回给各班轮公司调整定价。

在运力紧张、供不应求的市场环境下,托运人对运价的敏感度降低,更加关注能否取得舱位,往往会推高实际成交运价。反之,在运力供过于求的市场环境下,班轮公司出于保本经营目的,最起码要通过承揽货源来覆盖固定成本,一般会通过不断下调运价来争夺舱位。而托运人面对随手可得的舱位,并不着急订舱,运价进入再次下跌的循环中。

此外,班轮运价还受期货理论影响,即期运价与长期协定运价共同影响市场。在繁荣周期里,上涨更快的即期运价引导长期协定运价上升。在衰退周期里,即期运价低于长期协定运价,长期协定运价对即期价格形成一定的支撑作用。

上海海事大学的研究显示,中国出口集装箱运价指数(CCFI)1个循环周期大约4年,与世界经济周期有较大相关性,随贸易额的涨跌而变动;季节周期表现出夏秋高、冬春低的特点,运价从3—4月的最低点上升到9—10月的最高点,此后逐渐下降,每年1个周期。

刨除疫情此类黑天鹅、灰犀牛事件,经济周期和贸易额涨跌,叠加班轮公司对于运价杠杆的过度使用,导致班轮运价周期性更加明显。3月中旬举行的泛太平洋海运会议(TPM)传出消息,大型班轮公司取得的长期协定运价,已比2022年的合约低大概三分之一,即期运价的暴涨暴跌就更不鲜见了。

据悉,全球前两大班轮公司—马士基航运和地中海航运,自2015年以来结成的2M联盟将于2025年结束,两家公司对未来的看法已经出现分歧。马士基要打系统战,整合船舶、码头、卡车、仓储和铁路资源,提供综合物流服务,平滑盈亏曲线。地中海航运依然热衷于扩大船队规模,要拿下第一大班轮公司称号,通过规模效应降低单位成本,抵御班轮市场的大起大落。

马士基和地中海航运谁更具眼光?班轮市场竞争格局将如何演化?经济周期、成本结构、竞争体系这些因素综合博弈、缺一不可。(作者单位:山东财经大学)

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