套利机会是什么意思? 套利的方法都有哪些?
发布时间:2023-04-07 07:56:55 文章来源:硅谷网

套利机会是什么意思?

套利机会大多发生在短期价格失衡、套利机会或同一资产在两个市场的价格不同时。例如,套利机会假设伦教证券交易所的股票价格为50元/股,而巴黎证券交易所的套利机会价格为51美元/股,因此投资者可以在伦敦证券交易所购买一定数量的股票,在巴黎证券交易所出售相同数量的股票。因此,套利机会可以让投资者获得每股1美元的无风险利润(不包括交易成本)。

套利机会要必须指出的是,如果考虑交易成本,套利机会则无风险的利润就等于每股1美元减去k股的交易成本。套利机会假设交易成本超过无风险利润,套利机会那么就不存在套利的机会。所以,套利机会交易成本在很大程度影响套利策略的执行。套利机会交易成本越低,套利机会套利机会越大,套利利润也越高。

套利的方法都有哪些?

1.瞬时套利

(1)当标的50ETF或者300ETF价格大于其跟踪的一揽子股票的实时净值时可按照“申赎清单”买入一揽子股票,将其提交到一级市场以进行ETF申购交易,获得ETF份额后,直接在二级市场上进行卖出,以获得ETF与股票价差带来的额外收益。

举个 :假设50ETF由ABCDE五只股票组成,现在50ETF在二级市场101元/份,而组成1份50ETF所需要的ABCDE股票的市值是100元。那么此时就可以先花100元买入1份50ETF所需要的ABCDE股票,然后将5只股票提交到一级市场“兑换”成1份50ETF(一级市场),然后再将这1份50ETF直接在二级市场以101元的价格卖出去,套利1元。

如果还不太明白你可以把50ETF看成是一只股票M,然后股票M是由ABCDE5只股票组成,多读几遍就明白了。

(2)当标的50ETF或者300ETF价格低于实时净值时,在二级市场上买入 ETF并申请赎回,再将赎回的股票在二级市场上卖出,以获得ETF与股票价差带来的额外收益。

举个 :假设50ETF由ABCDE五只股票组成,现在50ETF在二级市场100元/份,而组成1份50ETF所需要的ABCDE股票的市值是101元。那么此时就可以在二级市场先花100元买入1份50ETF,然后将其在一级市场“兑换”成ABCDE股票,然后再将ABCDE股票在二级市场以101元的价格卖出去,套利1元。

2.延时套利

延时套利其实就是瞬间套利的延伸,它是指投资者“非同步”地买卖ETF和一篮子股票,高买低卖做波段,类似于T+0交易。但因为延时的存在,所以要比瞬时套利的风险更大一些。

理论上来说,只要是T+0交易的都可以采用延时套利策略,但由于A股市场采用“T+1”的交易模式,所以单只股票没法直接采用该策略,当然了融券之后就可以使用该策略,即融券T0;而ETF具有一级市场申购赎回和二级市场买卖的特点,因此ETF是可以采用延时套利策略。

3.ETF事件套利

ETF事件套利是指在ETF跟踪的指数成份股出现涨/跌停、停牌等事件时,通过ETF的申购/赎回机制变相实现“买入”或“卖出”本不能通过二级市场交易得到的股票,根据套利步骤事件对股价影响的好坏,进行套利。

举个 :A股票因为某个重大利好消息直接涨停,你预计明天还会继续大涨,但现在涨停买不进,那怎么办呢?你可以先从二级市场买入ETF份额,同时在一级市场申请赎回ETF,取回相应的一篮子股票,卖出除A股票以外的其他股票,保留A股票,这样当天就可以变相买到A股票了。

4.期现ETF套利

ETF期现套利是指当股指期货价格和现货价格出现偏离时,可以利用ETF来复制现货指数,从而可以实现期货和现货间的基差收益。

举个 :当沪深300股指期货价格大大高于沪深300ETF价格时,可以通过做空股指期货,买入300ETF,待价差回归合理区间时,同时了结获利即可。

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