南存辉入主后，通润装备（002150）（002150.SZ）首推再融资。

7月26日晚间，通润装备披露定增预案。公司拟向包括控股股东正泰电器（601877）等在内的不超过35名投资者，非公开发行股票数量不超过1.07亿股，募集资金总额不超过17亿元，投入到18GW光伏、储能逆变器扩产项目和5GWh储能系统项目及补充流动资金。其中，正泰电器拟认购股份数量占比为29.99%。

记者注意到，通润装备本是国内金属工具箱柜行业的龙头企业。2022年11月，正泰电器以10.2亿元的价格收购通润装备29.99%股权，成为后者控股股东，南存辉成为通润装备的实控人。作为易主的关键步骤之一，今年2月，通润装备作价8.4亿元收购正泰电器旗下光伏逆变器及储能业务相关资产，正式向光伏新能源行业转型。

(资料图)

此次定增也是通润装备易主后首次推出再融资计划，意在进一步提升公司逆变器及储能系统集成业务的产能规模。

值得关注的是，通润装备日前披露的业绩预告显示，2023年上半年，通润装备预计将实现净利润1833.22万元至2383.19万元，同比下降70%至77%，主要是海外订单下滑，导致金属工具制造业务与输配电及控制设备制造业务下滑。此外，今年6月通润装备并表正泰电器旗下正泰电源，合并口径部分存货成本结转和资产摊销增加，使得合并归母净利润减少。

拟定增募资17亿正泰电器认购29.99%

作为正泰电器控股的光伏逆变器及储能业务上市平台，通润装备将通过再融资提升光伏业务经营实力。

定增预案显示，通润装备拟向包括控股股东正泰电器等在内的不超过35名投资者，非公开发行股票数量不超过1.07亿股，募集资金总额不超过17亿元。其中，正泰电器以现金方式认购本次向特定对象发行股票的比例为本次向特定对象发行数量的29.99%。

记者注意到，这是通润装备易主之后，首次推出股权再融资计划。资料显示，通润装备2007年在A股上市。2016年，公司实施增发，募集资金净额为3.69亿元。

2022年11月，通润装备宣布易主。根据交易方案，正泰电器拟与其一致行动人温州卓泰通过支付现金的方式收购通润装备1.07亿股股份，约占后者总股本的29.99%，转让价款总额为10.2亿元。本次收购完成后，正泰电器将成为通润装备的控股股东，通润装备的实控人也将由顾雄斌变更为正泰电器的实控人南存辉。

若不考虑其他可能导致公司股本发生变动的情形，本次向特定对象发行后，正泰电器及其一致行动人温州卓泰合计持有通润装备的股份比例仍为29.99%。

值得关注的是，通润装备本是国内金属工具箱柜行业的龙头企业。正泰电器拿下控股权的同时，也计划在通润装备进行光伏逆变器及储能业务资产的整合。按照计划，通润装备需以现金对价收购正泰电器、上海绰峰、上海挚者拟共同设立的合资公司100%股权。合资公司主要资产为正泰电器控制的光伏逆变器及储能业务相关资产（即正泰电源的控制权），而上述控制权转让与资产收购的实施互为前提条件。

直至今年2月，上述资产收购具体细节释出，即通润装备作价8.4亿元收购正泰电器等持有的盎泰电源100%股权，而盎泰电源的核心资产则为正泰电源97.10%的股权。

3个月后，上述交易完成，盎泰电源将成为通润装备的全资子公司，通润装备也借收购新增光伏新能源业务，实现战略转型升级。

获注正泰电器旗下光伏业务，通润装备将通过再融资提升光伏业务经营实力。按照计划，此次通润装备募集资金中，13.5亿元投入到18GW光伏、储能逆变器扩产项目和5GWh储能系统项目，剩余3.5亿元用于补充流动资金。

整合光伏资产初期合并净利润大降

经过易主及资产注入之后，当前的通润装备已形成多主业并举的业务格局，逆变器及储能业务赛道的优势与金属工具箱柜及钣金加工制造方面的竞争能力齐头并进。

资料显示，通润装备主营业务为金属工具箱柜、机电钣金及输配电控制设备业务，是国内最早进入金属工具箱柜行业的规模企业之一。

记者注意到，在2019年公司营收、净利分别达14.72亿元、1.53亿元之后，2020年受疫情影响，通润装备营收和净利润分别为14.24亿元、1.33亿元，同比分别减少3.24%、13.01%。

2021年和2022年，通润装备分别实现营业收入19.21亿元、16.78亿元，同比增长34.91%、-12.65%；净利润1.44亿元、1.49亿元，同比增长8.31%、3.59%。

不过，通润装备日前披露的业绩预告显示，今年上半年，通润装备实现净利润1833.22万元至2383.19万元，同比下降70%至77%；扣非净利润1780.86万元至2315.11万元，同比下降71%至78%。

对此，通润装备称，净利润下降的原因主要在于受海外消费需求减弱等多重因素影响，海外订单下滑，导致报告期公司金属工具制造业务及输配电及控制设备制造业务净利润2686.73万元至3492.74万元，同比下降57%至67%。

此外，今年6月1日，正泰电源纳入公司合并范围。由于本次收购属于非同一控制下企业合并，按照《企业会计准则》要求，需要在合并日对公司可辨认净资产的公允价值进行评估，因合并日资产评估增值，导致合并口径部分存货成本结转和资产摊销增加，使得合并归母净利润减少。

通润装备表示，该会计处理影响公司合并财务报表，公司子公司正泰电源经营状况良好，销售收入和净利润均保持稳定增长。