张炜

上市银行2022年年报披露显示，尽管去年集体调低存款利率，但存款规模普遍增加。

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截至2022年末，六家大型银行吸收客户存款总额超120万亿元。六大银行2022年存款增长均达到了两位数，增速较上年同期明显加快。上市农商银行中，常熟农商行、无锡农商行、张家港农商行、苏州农商行、江阴农商行等2022年末各项存款余额均较上年末增长10%以上，绍兴瑞丰农商行的增幅达23.27%，其中储蓄存款增长25.78%。近三年，常熟农商银行、张家港农商银行及瑞丰农商银行存款余额累计增长超过50%。

银行存款还出现了定期化倾向，多数银行的定期存款占比上升。以瑞丰农商银行为例，去年储蓄活期存款与储蓄定期存款分别增长9.70%、30.14%，定期存款在个人存款中的占比提升至81.40%。定期存款在个人存款中占比超过80%的还有无锡农商银行、常熟农商银行、张家港农商银行等。其中，常熟农商银行去年储蓄活期存款与储蓄定期存款分别增长2.14%、26.70%。

中国银行研究院研究员邱亦霖在接受中国经济时报采访时称，从上市银行的年报看，2022年住户存款余额出现较快增长。住户存款的增加主要受到其投资行为以及消费行为的影响。一方面，疫情对住户的消费行为存在一定影响，住户的消费尚未完全恢复，导致存款有所上升。另一方面，居民的风险偏好发生了变化，在资管产品投资增长放缓等因素影响下，住户的存款意愿增强。

对银行来说，存款猛增是机遇也是挑战。邱亦霖表示，存款是银行重要的资金来源，存款的增长能够促进中小银行扩大业务规模，提供贷款以及投资，实现自身盈利。同时，住户存款的增长有助于中小银行提升抗风险的能力。不过，住户存款增长会增加中小银行的利息支出，整体的负债成本也会相应增加。

对于存款猛增，上海国家会计学院金融系讲师杨伽伦在接受中国经济时报采访时分析认为，一方面，储蓄存款上升使得银行筹资有了充足来源，增强了银行配置资金的能力，有助于减轻资产负债期限错配压力，也为扩大负债创造了有利条件，更为降低社会总体融资成本提供了契机，为减轻我国实体企业负担和恢复经营活力提供了有效动能。可以说，较高的存款水平是金融安全总体稳定的后盾，也为过往存款资源不够充裕的中小银行带来了良好的存款业务机遇。定期存款的增加，也有助于稳定中小银行的存款负债管理。另一方面，存款“定期化”，意味着银行中长期净息差承压更大，负债成本刚性增加。

应对定期存款占比的增加，杨伽伦建议，银行可下调定期存款利率，同时适度提高活期存款利率，实现存款的差异化定价。加强高成本负债的量价管控，合理控制定期化产品，包括协议存款到期不再续作、大额存单设置上限、压降定期结构性存款等。在客户端，中小银行也可抓住机会推进零售业务转型，加强财富管理体系建设，争取更多流动性管理需求高的优质客户，同时更多发展代收代付客户，从而沉淀更多活期资金，通过多业务协同优化存款结构配置。在产品端，中小银行应积极推出创新理财产品，加快发展中间业务，从而促进活期存款的增加。在管理端，应强化存款成本率考核等精细化管理举措，以有效降低负债成本。此外，在贷款端，中小银行可加快信贷投放，提高存量资金的使用效率，争取提高息差收入，进而降低负债端成本压力。

存款定期化的加剧，增加了银行的负债成本，进一步拖累净息差。但值得注意的是，近期市场对银行净息差的担心有所缓解，中小银行或迎来喘息的机会。得益于净息差逐渐企稳的预期，4月25日，瑞丰农商行股价一度涨停，中信银行触及近7年来股价新高。

中信建投分析认为，预计新增贷款利率持续下行的压力期或将结束，银行业整体息差已经见底。今年一季度重定价的一次性影响之后，息差将进入全行业逐步企稳、部分高弹性银行率先回升的新趋势。

在邱亦霖看来，针对市场利率整体下行，央行去年指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，引导商业银行合理调整存款利率水平。中小银行应根据市场的变化主动调整存款利率，通过下调存款利率来降低付息成本。同时，中小银行应积极调整资产结构，在控制金融风险的同时，提升收益率相对较高的资产占比，稳定净息差水平。