量化对冲是什么意思? 常用的对冲工具都有什么?
发布时间:2022-08-03 14:20:47 文章来源:硅谷网

量化对冲是什么意思?

量化对冲,是将量化方法与对冲工具结合起来,在发挥量化优势的同时,又能通过对冲来预防、降低风险,锁定盈利。简单来说就是用量化投资找到超额收益,再做空股指期货,然后获取稳定的超额收益。量化对冲基金是利用股指期货与股票现货组合进行对冲,通过量化模型,构建市场中性阿尔法股票组合,同时采用安全有效的风险监控。在降低套利风险的同时,力争为投资者获取超额稳定的收益。

常用的对冲工具都有什么?

券商融券。投资者以保证金作为抵押,融券卖出股票,同时买入相应股票现货,以此实现对冲。但需要注意的是,融券的券源有限,很多股票无法融券;并且融券费率较高,一般的年化成本平均在8.5%左右。

做空股指期货。这是在期货市场上变相做空股票的工具,其原理在于现货与期货波动幅度接近,方向相反,现货的损失可以与期货的收益相抵。然而,当前的股指期货限制持仓,完全不能满足上千万资产的对冲要求。此外,股指期货价格低于股票现货价格的“负基差”,也增加了对冲成本。

期权涨跌策略。期权投资者可以直接买入期权涨跌中的认沽期权,也可以在期权涨跌中同时买入认沽期权卖出认购期权进行对冲。前者需要付出一定的期权涨跌权利金成本,但容易操作;后者成本较低,但是需要占用保证金。

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