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关于餐饮产业链,方正证券研报认为,当前处于防控优化的切换时点,B端餐饮供应业务短期或将出现需求波动。体现出大B端更强的抗风险能力。在放开趋势确立的情况下,行业需求未来快速恢复确定性强。因此在明年需求恢复叠加成本改善的主旋律下,我们积极看好餐饮供应端的底部反转。建议重点关注三条主线逻辑:1)消费场景严重受损修复,具备较强业绩弹性标的;2)餐饮快速恢复提振需求标的;3)内生显著改善以及主业切换的标的。
线下消费持续回暖,持续推荐三条主线
白酒:白酒板块已经迎来估值修复,且目前仍在进程中,持续看好白酒板块。考虑到疫情冲击下消费信心、消费力恢复仍需要一定时间,后续基本面验证的关键节点或出现不及预期的情况,并导致市场情绪短期波动,但边际改善趋势确立。目前春节开门红打款正在进行中,进度及完成度符合预期;而酒商对春节真实动销预期不一致,大部分经销商认为春节聚饮场景仍将受到疫情的影响,认为春节真实动销或整体平淡,但明年2季度有望实现复苏,故春节期间仍可承担一定压库,且各家酒厂春节开门红优惠政策力度较往年大,经销商打款积极性比预期高。
餐饮产业链:当前处于防控优化的切换时点,B端餐饮供应业务短期或将出现需求波动。体现出大B端更强的抗风险能力。在放开趋势确立的情况下,行业需求未来快速恢复确定性强。因此在明年需求恢复叠加成本改善的主旋律下,我们积极看好餐饮供应端的底部反转。因此我们建议重点关注三条主线逻辑:1)消费场景严重受损修复,具备较强业绩弹性标的2)餐饮快速恢复提振需求标的3)内生显著改善以及主业切换的标的。
啤酒:疫情管控放开的冲击有望在啤酒淡季消化,2023年旺季现饮消费场景或大幅修复,啤酒的高端化在现饮、非现饮渠道共振。此外,短期来看,包材价格处于下行通道,考虑其在成本中占比较高且以季度为采购周期,预计2022年第四季度及2023年有望带来一定利润弹性。
保健品:疫情管控放开背景下,消费者更加关注免疫与健康,保健品迎来消费者教育良机。对新消费者来说,根据品牌做出决策是选择成本最低的方式,建议关注具有品牌优势与明星产品的汤臣倍健,2023年或受益于需求增长与药房渠道客流修复。从产业链上看,益生菌原料菌粉具备高研发壁垒和广阔国产化空间,强烈推荐科拓生物,其临床循证扎实,研发实力受到下游认可,益生菌业务有望保持高速增长。
大众食品:本周全国粮油市场,小麦价格下降,面粉价格稳定,玉米稳中有降,稻米价格总体平稳,油脂价格下跌。为促进消费复苏,全国多地发放消费券。消费券叠加疫情防控政策优化,消费场景修复,居民消费能力将逐步恢复。预计2023年仍为光伏玻璃扩产大年,如今在建/拟建项目较多,在政策允许的情况下,光伏玻璃落地投产有很大的可能性,需求端亦将保持较高水平,未来有望量价齐增。
风险提示:疫情影响消费复苏、经济下滑影响消费水平、食品安全风险、政策风险、经销商资金链问题抛售产品损害品牌、原材料成本大幅波动。
(文章来源:证券时报)
【方正证券:积极看好餐饮供应端的底部反转关注三条主线】关于餐饮产业链,方正证券研报认为,当前处于防控优化的切换时点,B端餐饮供应业务短期或将出现需求波动。体现出大B端更强的抗风险能力。在放开趋势确立的情
同花顺数据中心显示,奋达科技12月27日获融资买入484 89万元,占当日买入金额的5 76%,当前融资余额7564 07万元,占流通市值的1 57%,低于历史10%分位水平,处于低位。融资走势表日期融资变动融资余额12月27日-42 4
同花顺数据中心显示,渝三峡A12月27日获融资买入103 52万元,占当日买入金额的18 69%,当前融资余额1 82亿元,占流通市值的7 03%,超过历史80%分位水平,处于相对高位。融资走势表日期融资变动融资余额12月27日-57
投顾分析若股价处于低位,融资净买入额为正往往会伴随股价的一波上涨;而若股价处于高位,资金却仍在融资净买入,这时就不宜盲目跟风了。若融资净买入额为正且不断增加,表示投资者心态偏向买方,市场人气旺盛,属强
投顾分析若股价处于低位,融资净买入额为正往往会伴随股价的一波上涨;而若股价处于高位,资金却仍在融资净买入,这时就不宜盲目跟风了。若融资净买入额为正且不断增加,表示投资者心态偏向买方,市场人气旺盛,属强
同花顺数据中心显示,巨星农牧12月27日获融资买入4503 61万元,占当日买入金额的15 04%,当前融资余额1 31亿元,占流通市值的1 11%,超过历史90%分位水平,处于高位。融资走势表日期融资变动融资余额12月27日717 35
同花顺数据中心显示,三角轮胎12月27日获融资买入79 20万元,占当日买入金额的9 31%,当前融资余额1 38亿元,占流通市值的1 4%,低于历史30%分位水平。融资走势表日期融资变动融资余额12月27日13 93万1 38亿12月2
同花顺数据中心显示,振华股份12月27日获融资买入283 86万元,占当日买入金额的12 01%,当前融资余额7011 92万元,占流通市值的1 04%,低于历史30%分位水平。融资走势表日期融资变动融资余额12月27日-34 69万70
同花顺数据中心显示,重庆啤酒12月27日获融资买入863 04万元,占当日买入金额的4 64%,当前融资余额1 68亿元,占流通市值的0 27%,低于历史40%分位水平。融资走势表日期融资变动融资余额12月27日206 04万1 68亿1
能源危机下的众生相:德国重回“燃煤”时代,中东豪掷千金奔向清洁能源
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益客食品12月27日主力资金净流出1021 62万元,涨跌幅为-2 21%,主力净量(dde大单净额 流通股)为-1 28%,两市排名4853 4899。投顾分析:该股今日主力净量为负,且值较大,表明资金大幅流出,主动卖出明显多于主动买入
广弘控股12月27日主力资金净流出1 03亿元,涨跌幅为7 88%,主力净量(dde大单净额 流通股)为-1 84%,两市排名4878 4899。投顾分析:该股今日主力净量为负,且值较大,表明资金大幅流出,主动卖出明显多于主动买入。与
中国经济网北京12月27日讯今日,财达证券(600906 SH)股价下跌,截至收盘报7 81元,跌幅4 76%,总市值253 43亿元。 昨日晚间,财达证券发布非公开发行A股股票预案,本次非公开发行A股股票的数量不超过9亿股(含本
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12月27日,山西省文水县合成化工有限公司年产高纯盐酸16万吨左右,目前一天出200吨左右,开工限产,出厂价格为90元 吨,报价暂稳,实际成交价以协商为主。上游
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