昨日(10月31日),三大指数全天分化,创业板指震荡小幅反弹。东方财富Choice数据显示,昨日场内股票型ETF净申购达41.25亿份,其中,沪市股票型ETF净申购28.32亿份,深市股票型ETF净申购12.93亿份。以最新净值计,昨日市场净申购金额达43.87亿元。
【资料图】
民企领先100ETF基金领涨
数据显示,昨日场内股票型ETF中,民企领先100ETF基金、金融科技ETF基金和中证100ETF基金涨幅靠前,其中,民企领先100ETF基金涨幅9.99%,排名第一。
创业板ETF基金申购最多
昨日,净申购金额最多的为创业板ETF基金,净申购金额5.67亿。此外,科创50ETF和与红利ETF也获申购居前,净申购金额依次为5.65亿元和3.74亿元。
上证50ETF遭赎回
数据还显示,昨日净赎回金额最多的场内股票ETF为上证50ETF基金,赎回金额2.92亿元,房地产ETF基金紧随其后,赎回金额1.30亿。
机构看后市
浙商证券认为,近日市场波动较大,我们认为主要是受三季报披露截止日扰动,结合2010 年以来经验看三季报披露截止日临近时市场情绪容易受到干扰。 随着三季报落地,结合情绪面、资金面、盈利面,我们认为市场处在反弹窗口。
其一,情绪面:一方面,观察万得全A换手率20日均值,2019年以来,量化交易快速发展叠加公募基金规模爆发,从回溯来看2%是阈值下限。 截至最新该指标已达1.94%,预示着市场已近情绪临界点。另一方面,观察万得全A当日换手率的近一年分位点,从回溯来看10%是阈值下限。9月以来该指标基本在10%以下,并于近日开始回升,意味着短期情绪自低位逐步活跃。
其二,资金面:结合美国最新经济数据,美联储货币政策转向的信号逐步增多,这对人民币汇率和美股企稳都将带来积极意义。具体来看,从美联储六轮加息周期的回溯经验看,美国PMI逼近荣枯线是美联储停止加息的重要信号,10月美国Markit制造业PMI(季调)已降至荣枯线下(49.9%),美国经济下行压力逐渐显性化。进一步复盘美股,美股表现最好的阶段为加息转降息期间,其次为初次降息后3个月。
其三,盈利面:披露口径下以整体法测算,全A前三季度归母净利润增长3%,增速较中报改善。结合宏观组分析,产业政策支持下制造业将持续成为经济增长的重要支柱,经济呈现出弱修复节奏,进一步考虑去年四季度的低基数效应, 我们预计四季度企业盈利有望延续修复。分板块来看,科创板前三季度归母净利润增长21%,环比中报增速提升20个百分点,在各板块中脱颖而出。
国信证券认为,A股四季度仍有韧性,三季报业绩将成为Q4前半段景气比较的重要指引。三季报预告整体呈现“低披露,高预喜”的特征,全A三季报披露率仅为8.7%,预喜率方面,主板和创业板预喜率均超90%。从七大定性角度对业绩预告进行变动归因,可以得到下列四条业绩指引:1)上游行业预喜的核心影响因素在于价格,产能释放+需求提升同样是上游行业业绩的主要正面贡献因素。2)中游制造业主要受益于需求修复,Q3单季度驱动力方面“价”>“量”。3)下游消费业绩预喜主要源于企业自身效率的提升叠加需求的小幅修复。4)TMT板块(尤其是电子)主要受益于下游需求场景驱动业绩释放。
该机构认为,向后看,稳增长加持下的中长期贷款在数月磨底后有望回暖,进一步转化为企业开支和盈利落地对A股形成支撑,当前ERP行至高位,赛道拥挤度降低,估值整体偏低,“缩量回吐”周期或迎拐点,A股后续打开上行空间的概率更大。行业层面,短期可关注:1)贴息贷款及政府投资端拉动增加信息化建设带来的投资机会,包括医疗信息化、教育信息化、政务信息化相关领军企业;2)医药板块中的平台型龙头器械公司及估值合理的专精特新企业;中期可沿行业景气验证通道,增配“加速增长+持续高增”型细分行业。
(文章来源:东方财富研究中心)
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