凯西·伍德(Cathie Wood)表示,美联储不会像市场预期的那样大幅加息,她预计通胀“大幅”下降将会改变美联储的政策路径。
伍德是ARK投资管理有限公司的创始人兼首席执行官,她在近日表示,公司的投资策略最近在通胀的恐惧中苦苦挣扎。
该公司旗舰基金“ARK创新ETF”今年以来已下跌了45%。鉴于特斯拉是ARKK的第一大持仓股,仓位占比为10.55%,远高于其他股票,正是因为该股的跌幅小于这只ETF的其他持股,才帮助ARKK避免了更大的跌幅。
具体而言,该基金第一大持仓股特斯拉年内下跌约5%;第二大持仓股Zoom Video Communications年内下跌了近46%。
伍德预计,通胀将结束快速上涨的趋势,然后以“戏剧性”的方式回落。这种情况可能会给美联储留出空间,以低于目前预期的力度提高利率。伍德表示:“加息幅度不及市场预期,这可能会令人感到意外。”
美国的通胀率目前约为40年来的最高水平,这促使美联储不得不提高利率,从而对伍德青睐的股票等风险资产带来了压力。周五,市场已消化了美联储连续四次加息50个基点的预期。
伍德的基金并不是唯一陷入困境的资产。以科技股为主的纳斯达克100指数在2022年下跌18%,标准普尔500指数下跌10%。越来越多的人在讨论,美联储能否实现美国经济的软着陆,或者激进的加息步伐是否会伤害就业市场或使经济陷入衰退。
伍德指出:“我们确实认为,美联储现在收到了很多信息,认为不应该过度收紧货币政策。”
晨星下调评级 伍德回应
上个月投资研究公司晨星将ARK创新ETF的评级从中性下调至负面。伍德回应称:“我不相信晨星公司理解我们在做什么,我们不是通过指数来决定我们的投资组合。在集中风险方面,这确实是晨星公司不了解ARK的地方。”
伍德表示:“在下跌期间,我们将投资组合集中在最有信心的公司上,我们需要长时间坚持这么做,在走出熊市的时候,收获也将会是非常好的。”
与此同时,一些长线投资者表示,他们仍对该基金的投资理念抱有信心。据FactSet数据显示,今年以来净买入该基金的资金超过6.58亿美元。这些投资者认为目前这个价位买入是合适的,成长型股票迟早会迎来反弹。
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