债券基金保本保收益吗?
债券基金不是保本保收益,有获得盈利的可能,也有产生亏损的可能,不过债券基金风险较低,比货币基金高一些,收益也比较稳定,适合很多稳健型投资者。
债券基金的收益来源是什么?
债券基金主要投资于债券,基金收益很大一部分由投资的债券决定,收益来源主要有以下几点:
1、债券利息。
债券持有到期后,会带来利息收入,这是债券基金中较为稳定的收入来源。根据债券的信用评级和到期期限不同,债券所带来的收益也不同,一般来说,信用评级越高,风险越低,利率越低,收益相对较少;到期期限越长,利率越高,收益越高。所以,投资者想要获得较高收益的话,可以选择投资长期债券较多的债券基金。
2、债券买卖价差。
债券是可以在二级市场买卖交易的,债券的价格会受到市场利率、债券的信用评级、到期期限等因素的影响,会向上或者向下波动,所以可以通过低买高卖赚取收益。获得的收益在变现后还能够继续投资于新的高息债券,继续赚取高利息。
3、债券回购。
债券基金可以通过回购业务,将持有的债券作为质押物质押出去,获得融资,买入更高利率水平的债券赚取更高的收益。债券基金通过这样的债券回购做杠杆交易,能有效放大收益。但是杠杆交易风险较高,需谨慎操作,不然很可能会亏损。公募基金的杠杆比例目前限制为:一般开放式基金的杠杆比例不可以超过140%,而封闭式基金的杠杆比例在封闭期可以达到200%。
4、股票投资收益。
一级债券基金在投资固定收益类的金融产品的基础上,还能投资一级市场的债券和新股,但不参与二级市场的股票交易。二级债券基金在投资固定收益类的金融产品的基础上,既可以参与二级市场股票的买卖,又可以参与一级市场新股的投资。这样,二级债券就可以通过参与股票投资来赚取超额收益了,但是同时也必须承担股市的风险。
债券基金的风险:
1、利率风险。债券的价格受市场利率波动的影响。市场利率上升,大部分债券价格下降;市场利率下降,大部分债券价格上升。一般来说,债券的到期日越长,债券价格受市场波动的影响越大。以此类推,债券基金以债券作为主要投资标的物,其价值也受到市场波动的影响,债券基金到期日越长,受市场波动影响越大。
2、信用风险。信用风险是指债券发行人违约的风险,如果债券发行公司经济状况不好,无法按时支付利息或者到期承兑债券,债券就面临了很高的信用风险。如果债券评级机构对债券的信用评级变低,那么持有该债券资产的债券基金会因为受到信用风险冲击而导致基金净值下降。
3、提前赎回风险。如果发行公司经营状况良好或者有了更低利率的融资渠道,有可能会提前偿还高息债券,持有附有提前赎回权债券的基金将不仅不能获得高息收益,而且还会面临再投资风险。
4、通货膨胀风险。通货膨胀会使货币购买力下降,货币的价值也就下降了,债券基金的投资者不能忽略通胀的影响,应该做资产的组合配置,让收益率跑赢通胀率。
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