红利风格赚钱效应剖析 红利风格是如何赚钱的
发布时间:2022-04-18 14:15:26 文章来源:金融界

稳增长加码仍需等待,继续采取防御姿势。本周降准政策不及预期,市场仍对稳增长加码仍持有较高期待,伴随经济增长预期下修,下周行情主线跟过去两周类似,将围绕稳增长政策发力预期较高的地产,基建等板块展开。其中,我们认为此时不需要担心踏空的问题,全面上涨启动需要等到市场看到信贷数据企稳之后。但是,我们亦不需要对市场崩盘有太多担忧,上海疫情虽然边际超预期,但空间有限。因此,未来2周仍将是震荡下行走势,调结构是首要任务。

行业与风格

红利风格出现赚钱效应来自3个原因。红利风格2021年3月核心资产崩盘以来,取得了显著的收益。具体来看,2021年春节后到年底年中证红利指数上涨18.5%,同期沪深300下跌13.4%,2022年截止到3月31日中证红利指数上涨1.79%,同期沪深300下跌14.5%。我们认为其赚钱原因在于三点,首先,红利风格顾名思义有着稳定的分红现金流,其具有较短权益久期属,在稳增长加码迟迟没有落地,风险偏好下行过程中有防御配置价值。其次,美联储持续收紧流动造成全球资产无风险利率上行,这将推动高成长风格向高分红风格切换。此外,红利风格有明显的行业特征,目前占比较高的是煤炭、地产、钢铁等板块,这些行业与稳增长政策方向比较一致。因此,在稳增长加码尚未落地、俄乌事件发酵拉低风险偏、海外流动持续收紧的背景下,红利风格将维持强势。

选股

高基本面ALPHA对应下一个月更高的上涨概率。综合估值、盈利预期、成长、盈利质量等多维度基本面ALPHA,我们给出各行业内上涨概率最高的量化组合。从基本面信息来看,下月上涨概率最高的个股包括当代文体(4.47 +0.68%,诊股)、河钢股份(2.62 -2.60%,诊股)、福星股份(4.78 -0.42%,诊股)等。使用百度指数30日均值数据构建冷门股因子,本周主要推荐北方稀土(34.65 -0.20%,诊股)、中国铝业(5.55 -2.97%,诊股)及中国石油(5.44 -1.81%,诊股)等。

热门推荐HOT

最近更新

猜你喜欢LOVE

Copyright @ 2001-2023 www.u74.cn All Rights Reserved 商业时报网 版权所有

网站信息内容, 均为相关单位具有著作权,未经书面授权,转载注明出处
未经商业时报网书面授权,请勿建立镜像,转载请注明来源,违者依法必究

皖ICP备2022009963号-4
联系邮箱:39 60 29 14 2@qq.com

关于我们 | 联系方式 | 供稿服务 | 版权声明 | 友情链接 | 合作伙伴 |