全球微资讯!天风证券巨亏15亿沦为“副班长”:多项风控指标垫底且接近预警线 分红率畸低又要募资40亿元
发布时间:2023-05-05 19:47:21 文章来源:同花顺财经

近日,42家纯证券业务A股券商全部披露了2022年年报。数据显示,42家券商2022年合计实现营业收入4888.64亿元,同比下降23.55%;合计实现归母净利润1266.94亿元,同比下降33.66%。

在42家公司中,中信证券2022年的营收和净利润皆最高,且与第二名拉开较大差距;红塔证券(601236)2022年的营收最低;天风证券(601162)净利润最低,亏损超15亿元。

此外,天风证券的净稳定资金链、风险覆盖率在同行券商中垫底,流动风险较大。与同行相比,天风证券的分红比例十分低,与巨额的募资不成正比,可仍要在巨亏15亿元的情况下再募资40亿元。


(资料图)

天风证券沦为“亏损之王” 员工薪酬不降反升

2022年,天风证券实现营业收入17.21亿元,同比下降60.94%;归母净利润亏损15.09亿元,在42家上市券商中排名垫底,且亏损程度远超另一家亏损的公司太平洋证券。

尽管营收大降,利润巨亏,可天风证券实际支付给员工的薪酬却在增长。2022年末,天风证券员工总人数为3199人,支付给职工及为职工支付的现金为21.72亿元,人均薪酬(实付层面,下同)约为67.87万元。

2021年末,天风证券员工人数合计3468人,支付给职工及为职工支付的现金为20.63亿元,人均薪酬约为59.5万元。2022年,天风证券员工人均薪酬约增长了14.06%。

2022年5月,中证协发布《证券公司建立稳健薪酬制度指引》;8月,财政部对国有金融企业发布“限薪令”;2023年2月,中纪委发表题为《坚决打赢反腐败斗争攻坚战持久战》的文章,指出要破除“金融精英”“唯金钱论”“西方看齐论”等错误思想。

42家券商中,大部分券商的员工人均薪酬都出现了下降,尤其是董高监降幅较大。如中金公司(601995)管薪酬降幅达到56%,员工人均薪酬降幅约为30%。而天风证券在沦为“亏损王”的年份,人均年薪却逆势增长。

净稳定资金率和风险覆盖率皆垫底 逼近预警线

天风证券不仅巨亏,而且流动性风险加剧。2022年,天风证券净稳定资金率为125.8%,在42家券商中垫底,也是连续第二年垫底;风险覆盖率为123.8%,较2021年大幅下降54.38个百分点,同样垫底。

证监会《证券公司风险控制指标管理办法》(下称《办法》)明确了以净资本为核心的风险控制指标体系,同时对风险覆盖率、流动性覆盖率、净稳定资金率、资本杠杆率等做了强制性规定。

根据《办法》的规定,净稳定资金率、风险覆盖率应不低于100%,预警线都是120%。天风证券的上述两项指标,皆已经逼近预警线。

根据《办法》的规定,风险覆盖率=净资本/各项风险资本准备之和×100%。2022年,天风证券净资本为152.74亿元,较2021年减少15.51亿元;2022年各项风险资本准备之和为123.38亿元,较2021年增加28.44亿元。

由此可知,天风证券风险覆盖率大幅降低直至垫底,既有净资本减少的因素,又有各项风险资本准备金增加的因素。净资本不仅是衡量券商风控水平的重要指标,也是券商净资产中流动性较高、可快速变现的部分,衡量了证券公司资本充足和资产流动性状况。而各项风险资本准备的增加,说明非预期损失所需要的资本在增长。

根据《办法》的规定,净稳定资金率=可用稳定资金/所需稳定资金×100%。事实上,天风证券在上市短短的几年时间内,一直处于募资状态,可仍缓解不了流动性的紧张。近日,公司在巨亏15亿元的情况下还要募资40亿元。

上市以来融资不断 分红率畸低仍要募资40亿元

在发布年报的同一天,天风证券发布了定增预案,拟通过定增募资不超过40亿元,分别用于财富管理业务、投资交易业务、偿还债务及补充营运资金。

资料显示,天风证券上市以来,一直在融资的路上。2018年10月,天风证券成功IPO,募资9.27亿元;2020年3月,天风证券配股募资53.49亿元;2020年9月,天风证券通过定增募资81.79亿元。在上市不到四年的时间里,天风证券就通过股权融资144.56亿元。

然而天风证券在上市五个会计年度(2022年亏损不分红),合计现金分红仅1.71亿元,在41家券商中垫底(不包含2022年刚上市的信达证券(601059))。天风证券上市以来分红总额为股权募资总额的比例为1.18%,在同行中同样垫底。

数据显示,上市以来分红总额占股权募资总额比例超过100%的有四家券商,分别是中国银河(601881)、中信建投(601066)、广发证券、申万宏源,比例分别为166.44%、145.42%、114.07%、106.65%,与天风证券1.18%的比例天差地别。

并且,中国银河、中信建投、申万宏源上市以来的股权融资额还没有天风证券高,但分红却是天风证券的百倍左右。天风证券不断融资一是带来了巨大的亏损,二是分红金额特别少,没有给股东带来积极的回报。

从天风证券上市以来的业绩表现看,从不断募资的情况看,从分红金额及比例的情况看,其再募资40亿元的必要性有待商榷。

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