2022年12月8日广和通(300638)(300638)发布公告称中信证券何尧、遂玖资产陈露、通用技术朱玉、中新融创戴天荣、中信资管罗毅超、中信自营胥洞菡、弘康人寿保险王荣、金建投资张宇滨、旌安投资孔凡熔、宁银理财邵萱、盘京投资崔同魁、平安基金李化松于2022年12月7日调研我司。
(资料图片仅供参考)
具体内容如下:
问:公司业务发展简要介绍及未来展望
答:前三个季度收入实现了30%以上的增长,全年收入预计能完成年初制定的增长计划。从各细分行业来看,车载、网关业务预计能取得不错的发展,PC前期受疫情和消费电子需求影响有所下滑,POS也受疫情影响在去年基数比较高的基础上略有下滑,其他泛IOT业务对财务报表的影响较小。对于明年的业务发展整体比较有信心,PC预计能恢复到正常的水平,车载、网关业务按定点的项目和客户来看明年的增长比较可观。
问:前三个季度国内和海外增长分布?
答:海外主要是网关业务增长比较快,国内主要是车载前装业务增长比较快。
问:今年海外CPE增长快的逻辑是什么?
答:主要是两个方面原因一是海外网关市场现在正值4G向5G切换的窗口期,公司出货也主要是5G产品;二是公司的产品连续中标几个大项目,市场份额增长带来比较快的增长。
问:物联网模组现在没有高速增长除了疫情还有什么技术或行业原因?
答:这几年的增长还是比较确定的,增长快慢也和基数有关,公司今年前三个季度整体收入仍然有30%以上的增长,增速没有掉下来,只是每年有新的需求出现,出货结构会发生变化,对于行业未来的增长比较乐观。
问:ODM业务和GNSS业务的收入占比和明年的情况?
答:GNSS业务占比不大。ODM业务整体项目比较多,今年以开发为主,NRE收入占比较高,明年如果没有大的特殊情况影响,预计能取得比较好的增长。
问:今年汇率对公司整体影响如何?
答:今年汇率波动对公司确实有影响,尤其第三季度比较明显。现在人民币也在逐步升,公司财务部也在密切关注汇率变动情况,通过套期保值等措施降低汇率波动对公司的影响。
广和通(300638)主营业务:物联网与移动互联网无线通信技术和应用的推广及其解决方案
广和通2022三季报显示,公司主营收入37.2亿元,同比上升30.38%;归母净利润2.86亿元,同比下降11.6%;扣非净利润2.7亿元,同比下降8.88%;其中2022年第三季度,公司单季度主营收入13.03亿元,同比上升26.27%;单季度归母净利润8190.99万元,同比下降32.04%;单季度扣非净利润7385.19万元,同比下降37.82%;负债率57.23%,投资收益3275.97万元,财务费用3445.83万元,毛利率20.82%。
该股最近90天内共有19家机构给出评级,买入评级17家,增持评级1家,中性评级1家;过去90天内机构目标均价为23.25。
以下是详细的盈利预测信息:
融资融券数据显示该股近3个月融资净流入1268.39万,融资余额增加;融券净流出819.97万,融券余额减少。根据近五年财报数据,估值分析工具显示,广和通(300638)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力良好,营收成长性优秀。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:应收账款/利润率。该股好公司指标3星,好价格指标3星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)
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