■名人说市
■ 曹中铭
近期,一份涉及到科创板上市公司硕世生物的抽屉协议引发纠纷的案例,让资本市场行起注目礼。由于该抽屉协议在硕世生物上市前未披露与清理,并在上市后引发纠纷。个人以为,对于拟上市企业的IPO招股书而言,应恪守信披的基本要求,不应存在应披露而未披露的任何信息。
(相关资料图)
2016年12月份,南京高科(600064)旗下的高科新创和新浚一期(简称:南京高科系)共同认购绍兴闰康新增出资1260万元,认购价款为1亿元。绍兴闰康原为硕世生物实控人房永生、梁锡林合伙成立的一个持股平台,为硕世生物控股股东,目前持有硕世生物26.61%股份。
南京高科系所认购的绍兴闰康合伙份额相应对应硕世生物的股权。其中,高科新创持有绍兴闰康7.04%合伙份额,对应硕世生物110万股股权;新浚一期占合伙比例13.08%,对应硕世生物204万股股权。亦即南京高科系合计持有硕世生物314万股股权。
认购完成且工商登记备案之后,南京高科系与房永生、梁锡林、绍兴闰康(简称:硕世生物系)又签订了一份修订的合伙协议,设定了上市前回售、上市后回售权等退出机制。其中,“上市后回售条款”约定:在硕世生物上市后6个月起,南京高科系有权向硕世生物系发通知要求回购其合伙份额,并以南京高科系发出上市后回售通知之日前30个交易日硕世生物在二级市场收盘价算术平均值作为回售价款计算依据。由于该协议在招股书中没有披露,因而属于抽屉协议。
2019年12月5日硕世生物在科创板上市,并在2020年7月13日上摸最高点426.82元,且较发行价上涨逾8倍。在巨大的利益诱惑下,当天南京高科系根据修订的合伙协议,向硕世生物系发出《回售通知书》,要求绍兴闰康回购南京高科系所持全部合伙份额。根据硕世生物的股价,南京高科系主张的回购价款分别为2.69亿元、4.99亿元,合计7.68亿元。
但硕世生物系并不同意南京高科系的请求,理由是:对赌条款与硕世生物市值挂钩,该对赌协议属于在硕世生物上市前必须清理的协议,依法无效。基于此,南京高科系发起了诉讼。
根据规定,IPO前的相关对赌协议或不符合规定。如证监会2019年3月25日发布的《关于发布的通知》规定,投资机构在投资发行人时约定对赌协议等类似安排的,原则上要求发行人在申报前清理,其中就包括对赌协议与市值挂钩的情形。因此,南京高科系的诉讼,并没有为自己带来满意的结果。法院一审二审都不支持这份IPO前必须清理的对赌协议的有效性。
此次硕世生物的案例,个人以为有多个方面值得重点关注。一方面,两家上市公司都存在责任。虽然是旗下公司参与投资,但作为上市公司,本身就存在管理不善的问题。硕世生物就更不用说了,上市前不清理对赌协议,并导致诉讼的发生。另一方面,该案例也具有“教科书式”的示范意义。与市值挂钩的对赌协议、必须清理的抽屉协议等,都涉嫌违规,且都不会得到法院的支持。这对于今后投资行为既具有警示意义,也具有指导意义。如果投资活动中盲目地签订对赌协议,将可能搬起石头砸了自己的脚。
此外,作为硕世生物,上市前存在未清理的协议,已涉嫌违规,而且由于未履行信息披露义务,其IPO招股书亦涉嫌存在重大遗漏的行为。硕世生物的违规行为,如果说严重点的话,则涉嫌欺诈发行。欺诈发行的严重性与后果,则无须多言。
硕世生物是一家科创板公司,科创板已开启注册制试点,而注册制的核心则在于发行人的信息披露。作为科创板公司,IPO招股书中居然存在未披露的信息,确实有点匪夷所思。既说明发行人信披方面所存在的严重问题,也凸显出保荐机构在尽职调查时未勤勉尽责,IPO审核环节存在疏漏等方面的问题。显然,无论是哪一个问题,都不可被忽视。作为监管部门,也有必要采取切实可行的措施来应对。
12月8日山东地区氟化铝价格市场价格暂稳,报价11500-12000元 吨。原材料氢氟酸行情震荡上涨,萤石价格震荡上涨,氟化铝成本震荡上涨;下游冰晶石价格趋稳,
12月8日的“首届长三角REITs论坛暨中国REITs论坛2022年会”上,上海证券交易所党委副书记、总经理蔡建春表示,公募REITs是基础设施投融资领域的重大创新。公募REITs对于拓宽社会投资渠道、降低政府及企业投资负债率
12月8日,利华益维远双酚A报价下调300执行9800元 吨,此价格自12月8日起执行。产品自用和主供长约用户为主。(具体信息以维远股份公告为准)利华益维远双酚
广西地区乙醇木薯普级价格参考7050-7100元 吨,无水参考7700-7950元 吨含税出厂。广东地区木薯乙醇普级7000-7100元 吨,玉米乙醇普级参考7
12月8日华东市场乙二醇现货价格弱势维稳,华东主流厂家对外执行价格现货执行维持3950元 吨;贸易流动端,张家港市场现货商谈价格小幅下移,当周现货商谈价在389
用部分新募集的钱做投资人的收益,百亿级私募竟然搞起了“庞氏骗局”!近日,深圳证监局披露信息显示,万鼎富通旗下3只基金产品在资金募集和收益分配上呈现“募新还旧”特征,同时还存在期限错配等违规行为,对此,
中国商务新闻网是商务部国际商报社主办,国家互联网信息办公室批准的国家一类新闻网站,是全国商务系统网络宣传和信息服务的重要窗口,是我国商务领域具有行业独占性和权威性的信息资讯服务网络平台。
中国商务新闻网是商务部国际商报社主办,国家互联网信息办公室批准的国家一类新闻网站,是全国商务系统网络宣传和信息服务的重要窗口,是我国商务领域具有行业独占性和权威性的信息资讯服务网络平台。
中国商务新闻网是商务部国际商报社主办,国家互联网信息办公室批准的国家一类新闻网站,是全国商务系统网络宣传和信息服务的重要窗口,是我国商务领域具有行业独占性和权威性的信息资讯服务网络平台。
国内现货铅市场1 铅锭报价区间在15500-15600元 吨左右,均价为15550元 吨,较前一交易日下调50元 吨。随着天气转冷,旺季即将结束,市场预期后市对
瞥见的意思解释某天早上,我的一位同事瞥见另一位同事嘴唇周围有一圈淡淡的红色,心生疑惑。因为这个同事从不抹口红,一直素面朝天的。便问她,你怎么啦,吃什么东西过敏啦
妖精的尾巴完结了吗?《妖精的尾巴》画质很好,人物的描画也没有问题,但是为什么没有到达《海贼王》和《火影忍者》的高度。我想和侧重点不一样,这部动漫完全就是主角,任
唐代诗人高适的简介练字打卡第五十三天诗人简介:李白,高适1、高适:生于公元704年,死于公元765年,字达夫,渤海蓨人,后迁居宋州宋城,安东都护高侃之孙,唐代大
广西节日多春节,正月十六炮龙节,二月初二龙才头,三月三,四月清明节,五月初五端午节,六月六丰收节,七月十四中元节,八月十五中秋节,九月初九重阳节,十月初十节,十
同花顺数据中心显示,光明乳业12月7日获融资买入1797 06万元,占当日买入金额的21 04%,当前融资余额3 26亿元,占流通市值的2 32%,低于历史10%分位水平,处于低位。融资走势表日期融资变动融资余额12月7日20 56万3
同花顺数据中心显示,国机汽车12月7日获融资买入4121 03万元,占当日买入金额的19 04%,当前融资余额6 91亿元,占流通市值的5 33%,超过历史90%分位水平,处于高位。融资走势表日期融资变动融资余额12月7日-347 47万
同花顺数据中心显示,申华控股12月7日获融资买入354 81万元,占当日买入金额的15 3%,当前融资余额1 64亿元,占流通市值的4 1%,低于历史20%分位水平,处于相对低位。融资走势表日期融资变动融资余额12月7日183 12万
同花顺数据中心显示,灿瑞科技12月7日获融资买入910 67万元,占当日买入金额的16 51%,当前融资余额1 31亿元,占流通市值的7 62%,超过历史90%分位水平,处于高位。融资走势表日期融资变动融资余额12月7日-323 77万1
投资唯有拥有全局视野,才能跳出“只见树木不见森林”的局限,洞察投资优秀企业的本质,把握中国乃至全球经济的发展趋势。
同花顺F10数据显示,2022年12月8日晶品特装(688084)新增“融资融券”概念。 入选理由是:公司是融资融券标的股。 晶品特装主营业务是光电侦察设备和军用机器人的研发、生产和销售。
华菱钢铁12月7日发布投资者关系活动记录表,公司于2022年12月5日接受3家机构单位调研,机构类型为保险公司、基金公司、证券公司。 投资者关系活动主要内容介绍: 问:公司目前的盈利和下游需求情况? 答:
12月7日,工银养老产业股票A最新单位净值为1 714元,累计净值为1 714元,较前一交易日上涨0 94%。历史数据显示该基金近1个月上涨1 06%,近3个月上涨4 9%,近6个月下跌0 98%,近1年下跌20 61%。
12月7日,天弘中证500指数增强A最新单位净值为1 2274元,累计净值为1 2274元,较前一交易日下跌0 08%。历史数据显示该基金近1个月下跌0 74%,近3个月下跌4 1%,近6个月下跌2 78%,近1年下跌14 1%。
12月7日,嘉实新财富混合最新单位净值为1 078元,累计净值为1 423元,较前一交易日上涨0 0%。历史数据显示该基金近1个月上涨9 22%,近3个月上涨1 89%,近6个月上涨0 76%,近1年下跌2 38%。
12月7日,国富潜力组合混合A最新单位净值为1 23元,累计净值为3 108元,较前一交易日下跌0 81%。历史数据显示该基金近1个月上涨7 33%,近3个月上涨3 1%,近6个月下跌2 92%,近1年下跌11 66%。
《2021年度中国对外直接投资统计公报》发布 中国对外
金港高速公路连接柬埔寨首都金边和该国最大深水海港西哈努克港,是中国路桥按建造—运营—移交模式投资的项目,采用中国设计及质量标准,横跨5个省份,全长187 05公里,双向四车道。金港高速公路通车后,从金边到
总体保持稳定恢复态势 工业经济展现较强韧性
2022年1至10月,浙江省宁波市811家汽车制造业规上工业总产值2646 8亿元,同比增长14 2%。图为11月19日,工人在领克汽车宁波梅山工厂的总装车间作业。今年以来,受疫情多发散发、市场需求不振等因素影响,国内工业
14家券商获首批个人养老金代销展业资格 多家券商透露
11月18日晚间,证监会发布《个人养老金基金销售机构名录》,共37家机构入围,其中券商14家,银行16家,独立基金销售机构7家。14家券商包括华泰证券、中信证券、海通证券、国泰君安、申万宏源、中金财富和长江证券
北京再担保承保规模超6000亿 覆盖中小微企业超过16万
北京中小企业融资再担保有限公司(简称北京再担保)发布的最新数据显示,成立14年来已累计承保规模超过6000亿元,覆盖中小微企业(农户)超过16万户次,积极推动北京市中小微企业融资规模不断扩大。北京再担保2008年
“晴雨表”上线吸引增量资金入市 三大举措激发交易活力
下周一首只指数登场,开启指数化投资时代;12月1日起股票交易经手费收费标准调降50%,降低交易成本;做市交易业务启动征求意见,将争取尽快上线以提升市场活跃度……开市刚满一周年的北交所在昨天一口气亮出三板斧
Copyright @ 2001-2023 www.u74.cn All Rights Reserved 商业时报网 版权所有
网站信息内容, 均为相关单位具有著作权,未经书面授权,转载注明出处
未经商业时报网书面授权,请勿建立镜像,转载请注明来源,违者依法必究