——北京永信至诚科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放

(资料图片)

出席嘉宾

北京永信至诚科技股份有限公司董事长 蔡晶晶先生

北京永信至诚科技股份有限公司董事会秘书 张 恒先生

北京永信至诚科技股份有限公司财务总监 刘明霞女士

国信证券股份有限公司保荐代表人 侯英刚先生

国信证券股份有限公司保荐代表人 韩培培先生

北京永信至诚科技股份有限公司

董事长蔡晶晶先生致辞

尊敬的各位嘉宾、投资者朋友：

大家好！

欢迎各位参加北京永信至诚科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上投资者交流会。在此，我谨代表公司董事会及全体员工，向国信证券股份有限公司和参与本次发行的其他中介机构表示衷心的感谢，向参加本次网上路演的各位嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎！希望通过本次网上路演，能让大家对永信至诚有一个全面、深入的了解。

永信至诚是一家聚焦科技创新的网络安全企业和国家级专精特新“小巨人”企业，公司致力于成为中国网络空间与数字时代安全基础设施关键建设者。永信至诚坚持以“人是安全的核心”为主导思想，践行“聚焦优势、合作共生、有信有诺”的价值观，追求实现“带给世界安全感”的愿景。通过“产品乘服务”的经营模式，公司持续加大研发投入，持续优化产品体系，提供最优质的网络安全服务，致力于成为数字经济时代每一位网络运营者的最佳安全服务提供商。

未来三年，永信至诚有着比较清晰的工作目标：技术方面，公司将继续加大研发投入，扩大网络空间平行仿真和攻防对抗技术的核心优势，推动核心技术在更广阔的场景中拓展延伸应用；产品方面，公司将结合国家数字化转型战略，发现并持续解决行业痛点，在充分拓展现有产品的基础上积极创新，研发下一代网络安全产品及服务；市场方面，公司将把握住国家数字化改革的重大历史机遇，在“新基建”、工业互联网、智慧城市、数字政府等领域继续加大拓展力度，为筑牢国内网络、产业安全基石继续贡献力量。

通过今天的交流，我们希望各位投资者和网友能够对永信至诚的业务模式、经营状况、发展规划有更加充分的了解。我们也将认真听取大家的意见和建议，推动公司持续健康发展。同时，也欢迎大家通过网上路演平台踊跃提问、积极建言。

最后，再次感谢大家对永信至诚的关注，希望大家有所收获，也希望永信至诚在上市之后能收获更多同行的朋友，谢谢大家！

国信证券股份有限公司

保荐代表人侯英刚先生致辞

尊敬的各位嘉宾、投资者朋友：

大家好！

作为北京永信至诚科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构和主承销商，我们非常荣幸能够参加今天的网上投资者交流活动。在此，我谨代表国信证券股份有限公司，向参加此次网上路演的各位嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

永信至诚是一家聚焦科技创新的网络安全企业，是国家级专精特新“小巨人”企业，专注于网络安全产品的研发、生产和销售，以及为客户提供网络安全服务。永信至诚秉持“人是安全的核心”的主导思想，致力于解决产业数字化转型缺乏安全测试环境、网络安全人员实战能力不足、政企用户缺乏主动防护能力等问题。目前公司主营核心业务是网络靶场系列产品和服务，在该领域，永信至诚在市场执行力、应用创新力等方面均名列前茅。

作为本次发行的保荐机构与主承销商，我们有幸见证了永信至诚取得的不俗成就，切实感受到公司强大的研发实力和深厚的行业积累，我们对这样一家优秀企业的未来充满信心。国信证券将切实履行保荐义务，勤勉尽责，持续做好督导工作。通过本次网上路演活动，相信投资者朋友们能够更加深入、客观、准确地了解永信至诚的投资价值。在此，也欢迎各位投资者朋友踊跃提问，积极申购。

最后，预祝永信至诚本次路演取得圆满成功！谢谢大家！

北京永信至诚科技股份有限公司

董事会秘书张恒先生致结束词

尊敬的各位嘉宾、投资者朋友：

大家好！

北京永信至诚科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动即将步入尾声，非常感谢大家对本次路演的热情参与和踊跃提问。同时也感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供的交流平台，感谢国信证券股份有限公司和参与本次发行的中介机构为我们上市付出的辛勤劳动。

今天，我们非常荣幸能有机会与大家一起沟通交流公司的经营管理、业务规划和战略布局。通过和大家的探讨，我们也深刻体会到作为一家公众公司所要承担的使命与责任。在步入上市公司行列后，公司管理团队将继续做好经营工作，持续提升公司的盈利能力，创造良好的业绩，努力为投资者带来丰厚的回报。

由于时间关系，本次路演活动就要结束了，但是公司管理层和大家的交流不会停止。在之后的日子里，永信至诚将通过电话、电子邮件等其他各种方式保持与大家的沟通，并将按照相关规定，及时准确地做好信息披露工作。同时，也欢迎大家继续关注永信至诚，与我们保持联系。

最后，再次感谢各位嘉宾、投资者朋友对永信至诚的支持，祝大家投资顺利、身体健康。谢谢大家！

经营篇

问：公司的主营业务是什么？

蔡晶晶：公司是一家聚焦科技创新的网络安全企业，是国家级专精特新“小巨人”企业，核心业务为网络靶场系列产品。网络靶场是数字化建设过程中安全性测试的重要基础设施，是检验和评估安全防御体系有效性的重要技术系统，是国家对重大网络安全风险和趋势进行推演和论证研判的重要科学装置，是防范化解重大网络安全风险的重要手段，也是政企、院校、科研机构等单位网络安全人才培养的重要支撑平台，能够为企业数字化转型构建网络安全“数字风洞”，持续支撑企业进行安全测试。

公司着力于解决产业数字化转型缺乏安全测试环境、网络安全人员实战能力不足、政企用户缺乏主动防护能力等问题，致力于成为中国网络空间与数字时代安全基础设施关键建设者。公司秉持“人是安全的核心”理念，重点聚焦网络靶场、人才建设、传统安全等业务领域，研发了网络空间平行仿真及攻防对抗类技术，并推出网络靶场系列产品、安全管控与蜜罐产品、安全工具类产品、安全防护系列服务、网络安全竞赛服务和其他服务，其他服务主要包括线上线下（300959）培训服务。

问：公司有多少子公司及参股公司？

张恒：截至报告期日，公司共拥有7家全资子公司，分别为永信火眼、五一嘉峪、即刻点石、永信安全、武汉永信、广东永信和汕尾永信；1家控股子公司，为根本安全；1家参股公司，为天健网安；1家分公司，为永信至诚福建分公司。

问：公司举办了哪些网络安全赛事？

蔡晶晶：公司自2014年开始一直致力于国内网络安全赛事运营，推动了安全赛事从小到大，从企业到集团，从集团到行业，从地区到全国的发展，并带动不同产业网络安全人才选拔、训练、评价体系的建立。公司网络安全赛事运营服务包括赛事策划、赛制设计、平台开发、比赛培训、赛题制作、技术支持等服务；竞赛平台包括线上竞赛平台和线下竞赛平台，支持个人赛和团体赛，除了支持目前国际主流的 CTF（夺旗赛）赛制、 AWD（攻防赛）赛制外，还开创性研发了靶场演习 ISW 、机器人网络安全大赛（ RHG ）等多种竞技模式。

自2014年以来，公司支撑中央网信办、公安部、教育部、工业和信息化部等部委和单位主办或指导的超过380场网络安全演练。公司支持了国内一系列具有巨大影响力的网络安全赛事，如国家行业主管部门级的“网鼎杯”网络安全大赛（公安部）、“强网杯”全国网络安全挑战赛 （中央网信办、信息工程大学）、“护网杯”中国工业互联网技术技能大赛（工业和信息化部）、“全国大学生信息安全竞赛 ”（教育部）、全国卫生健康行业网络安全技能大赛（国家卫生健康委）；地方知名赛事品牌：“巅峰极客”网络安全技能挑战赛（成都网信办）、红帽杯（广东省）、东华杯（上海市）、祥云杯（吉林省），以及世界级网络安全竞赛“DEF CON CHINA”中的BCTF国际网络安全技术对抗赛、RHG国际机器人网络安全大赛等。

问：请介绍公司2021年的项目获奖情况。

蔡晶晶：截至招股说明书签署日，公司2021年获得多项国家级及行业协会重大奖项和荣誉，具体如下：2021年7月，被工业和信息化部中小企业局评为专精特新“小巨人”企业；2021年6月，被中国网络安全产业联盟评为2021年中国网安产业竞争力50强；2021年1月，被中国网络安全产业联盟评为2020 年中国网络安全产业联盟突出贡献单位。

问：请介绍公司所取得的科研成果情况。

蔡晶晶：公司自成立以来，致力于网络安全产品的研发，并形成具有自主知识产权的网络安全产品体系。截至招股说明书签署日，公司共取得发明专利16项，拥有计算机软件著作权201项和1项科学技术成果。同时，公司参与起草或修订3项国家标准，其中主导了《信息技术系统安全工程能力成熟度模型》标准的修订。

问：2021年公司的主营业务收入是多少？

刘明霞：2019年到2021年，得益于行业发展机遇与公司竞争力的不断提升，公司经营规模持续扩大，营业收入持续增长。2021年，公司主营业务收入为32016.59万元。

问：2021年公司网络安全服务的毛利率是多少？

刘明霞：2021年，公司网络安全服务的毛利率为58.33%。

问：公司的研发费用是多少？

刘明霞：2019年到2021年，随着公司收入规模的变动，公司研发费用的变化趋势和收入一致，研发费用分别为3544.59万元、3847.85万元和4994.09万元。

发展篇

问：公司未来的发展战略是什么？

蔡晶晶：公司坚持以“人是安全的核心”为主导思想，践行“聚焦优势、合作共生、有信有诺”的价值观，追求实现“带给世界安全感”的愿景。通过“产品乘服务”的经营模式，加大研发投入，持续优化产品体系，保持创新发展动力，扩大网络空间平行仿真和攻防对抗技术的核心优势，推动核心技术在人工智能安全、数据安全、工业互联网安全、车联网安全等更广阔的场景中拓展延伸应用。同时，公司将不断发挥网络靶场领军者的核心优势，以及人才价值产生的独特产业优势，连接网络安全产业界、用户、院校等主体，打造产业生态，引领行业协同发展，为产业数字化转型提供安全保障及人才建设支撑，为我国数字经济安全稳健发展保驾护航，致力于成为中国网络空间与数字时代安全基础设施关键建设者。

问：请介绍公司未来三年的发展规划及目标。

蔡晶晶：未来三年，公司在技术、产品、市场、团队建设等方面将实现如下目标：技术方面，公司将继续加大研发投入，扩大网络空间平行仿真和攻防对抗技术的核心优势，推动核心技术在更广阔的场景中拓展延伸应用。同时，进一步优化自主可控的下一代高性能专有云技术和平台的功能、性能和稳定性，确保公司技术持续领先。进一步加强知识产权保护，增加核心技术的专利数量。

产品方面，公司将继续加强产品运营，持续优化公司网络靶场与综合验证平台、安全服务平台研发及服务体系、安全管控与蜜罐等产品的性能和功能，加速产品的升级迭代，保持产品的竞争优势。通过行业化的解决方案的持续推进，加强公司各产品线的融合，增强产品竞争力。结合国家数字化转型战略，发现行业痛点，在充分拓展现有产品的基础上积极创新，研发下一代网络安全产品及服务。

市场方面，公司将继续深耕现有市场，夯实网络靶场领军者优势地位，通过“产品乘服务”的经营模式，增强老用户的应用体验，增加市场机会，保持细分市场领先地位。积极开拓新市场，吸引新用户，尤其抓住国家数字化改革的重大历史机遇，在“新基建”、工业互联网、智慧城市、数字政府等领域加大拓展力度。

团队方面，公司向精英化、规模化发展。公司将持续引进在攻防技术、安全服务、人工智能、数据挖掘、漏洞挖掘等方面的高精尖人才，不断优化人才结构，引领公司在技术、运营等方面的持续升级。加强公司人才梯队建设，建立健全人才激励机制，增强团队凝聚力及公司价值认同感，提升团队业务作战能力。

问：公司未来规划采取的措施有哪些？

蔡晶晶：公司未来规划采取的措施有：1）产品开发计划与创新计划；2）人力资源管理计划；3）市场开发与品牌建设计划；4）管理提升计划。

问：公司的行业地位如何？

侯英刚：公司在网络靶场领域具备领先的技术优势，是网络靶场的领军者。2018年10月25日，中科合创（北京）科技成果评价中心组织院士等专家对公司的“城市网络靶场构建技术及应用”进行集中评定，认为“该项目达到国内领先水平”。公司作为第一完成人的“基于平行仿真的大规模网络靶场构建技术及应用”项目荣获2019年度北京市科学技术奖（科学技术进步奖）一等奖。根据IDC《中国网络安全实训演练测试平台市场份额，2021：高歌猛进，快速发展》研究报告显示，2021年，中国网络安全实训演练测试平台产品的市场规模同比增长38.5%，公司凭借春秋云境网络靶场产品，以20.4%的市场份额位居第一。IDC发布的《2021下半年中国 IT安全服务市场跟踪报告》显示，公司在IT安全企业级培训服务的市场份额位列第一，且连续五年居市场第一。2022年7月，数世咨询发布的《数字靶场能力点阵图2022》显示，公司春秋云境网络靶场凭借多年来深厚的技术积累和7+1应用场景的深度覆盖，在应用创新力和市场执行力维度均位列第一，持续领跑网络靶场领域。

发行篇

问：请介绍公司的控股股东、实际控制人情况。

张恒：公司由董事长蔡晶晶，副董事长、总经理陈俊两名自然人共同控制，两人直接和间接持有公司2393.4500万股股份，占公司股本总额的68.1439%。截至招股说明书签署日，蔡晶晶直接持有公司1626.7000万股股份，通过信安春秋持有公司7.3061万股股份，合计持有公司1634.0061万股股份，占公司股本总额的46.5218%；陈俊直接持有公司750.9000万股股份，通过信安春秋持有公司0.2939万股股份 ，通过信安春秋壹号持有公司8.2500万股股份，合计持有759.4439万股股份，占公司股本总额的21.6221%。陈俊与蔡晶晶于2013年10月签订《一致行动人协议书》，二人共同对公司实施控制。最近两年公司实际控制人没有发生变更。

问：请介绍公司的股权激励及相关安排情况。

张恒：2017年7月，公司召开股东大会，审议通过了《关于制定员工股权激励计划的议案》，并成立了信安春秋、信安春秋壹号两个以公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及员工为合伙人的合伙企业，实施员工股权激励。

问：公司选择的具体上市标准是什么？

韩培培：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，公司选择2.1.2 条第一款第（一）项上市标准，即预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

问：公司本次发行前后的股本是多少？

张恒：本次公开发行前公司总股本为3512.3477万股；本次计划公开发行新股不超过1170.7826万股，公司现有股东不公开发售股份。本次新股发行占发行后总股本的比例不低于25.00%。

问：公司本次发行募集资金拟投资项目是什么？

侯英刚：公司本次发行募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投资于基于平行仿真的网络靶场与综合验证平台项目、基于高度安全可控的高能效安全服务平台研发及服务体系建设项目、安全管控与蜜罐研究与开发项目、自主可控的下一代高性能专有云技术和平台研究项目、网络安全人才培养项目以及补充流动资金等。

问：募集资金投资项目与公司目前主营业务之间的关联性如何？

韩培培：公司本次募集资金投资项目均围绕主营业务开展。“基于平行仿真的网络靶场与综合验证平台项目”是在现有的春秋云境网络靶场平台基础上，升级成为规模更大、复杂度更高的网络靶场；“基于高度安全可控的高能效安全服务平台研发及服务体系建设项目”是在现有的春秋云虚拟化平台基础上，通过可控云桌面、辅助裁判、安服成效评估和实战行为监测系统等功能的开发，研发一套更加高度安全可控的安全服务平台，以及完善服务体系；“安全管控与蜜罐研究与开发项目”是对现有蜜罐和态势感知等产品的开发升级，以欺骗式防御模式优化网络安全产业产品结构；“自主可控的下一代高性能专有云技术和平台研究项目”是对公司研发中心的建设升级，进一步增强公司研发能力；“网络安全人才培养项目”是在公司现有的网络安全人才培养基础上进行的全面的技术和服务升级，将进一步提升公司在网络安全攻防领域的领导地位，打造公司在网络安全领域人才培养的核心地位，为现有业务和新领域的开拓持续提供技术和服务支撑，为政府和企业客户提供优秀的网络安全人才。上述项目均依托公司现有的核心技术和业务模式，符合行业发展趋势和公司长远发展规划。项目建设完成后将对公司主营业务、主要产品或服务、核心技术起到丰富和提升的作用。

文字整理 姚炯