望变电气(603191)8月4日发布投资者关系活动记录表,公司于2022年7月25日接受1家机构单位调研,机构类型为证券公司。
(资料图片)
投资者关系活动主要内容介绍:
1、取向硅钢有关问题
问:公司新建八万吨高端磁性新材料项目的时间进程是怎样?
答:公司投建的八万吨新材料项目其中国内设备部分预计12个月内能完工(预计完工时间:2023年6月),届时预估会新增2~3万吨产能/年,关键进口设备预计于2024年6月到位,当年可新增5~6万吨产能,预计2025年达产。
问:公司取向硅钢扩产后上游原材料供应是否稳定?
答:公司上游供货商稳定,合作良好。其中华菱涟源为公司取向硅钢原料卷主要供应商之一,公司与华菱有良好的合作基础,且HIB为双方共同研发成果,因此在原料供应上是有保障的。
问:公司取向硅钢成本占比以及毛利体现
答:原材料成本占比65%-70%,取向硅钢毛利率可以参考公司已经披露的相关信息。
问:现有的取向硅钢生产线牌号结构是怎样的?八万吨新增生产线的牌号结构是怎样的?
答:现有10万吨取向硅钢生产线是5+5的配置,5万吨CGO和5万吨HIB,高牌号的产出比例在持续的提升;8万吨新材料项目生产线为全HIB投料,旨在生产085及以上牌号的高牌号取向硅钢,属于现有硅钢生产线的扩展和升级。
问:现目前市场上中低牌号的竞争情况?
答:虽然中低牌号竞争者多,但市场整体处于有序竞争的状态,以质论价。
问:我司生产的取向硅钢平均售价是多少,定价模式是否受制于宝武、首钢?
答:取向硅钢平均售价受多方因素影响,公司整体平均售价与市场走势一致;取向硅钢市场价格还是由宝武在引领。
问:取向硅钢在新能源领域中的运用有哪些?
答:取向硅钢作为变压器的原材料,可间接应用于新能源领域。例如:风电、光伏、储能、充电桩建设、高铁、轨道交通建设、数据中心等。
2、输配电设备有关问题
问:变压器行业周期?两网客户资源的占比?
答:变压器行业的周期政策与国家电力投资政策一致,随着“双碳”政策和能效升级计划,新增清洁能源对变压器需求会持续增加,会带来输配电产品市场持续向好;两网客户占比请参考已披露信息。
问:双碳政策对公司产品的影响?
答:在“双碳”经济的影响下,国内电网改造带动能效产品的需求急剧增长,再加上特高压建设、新能源充电桩建设、高铁、轨道交通建设、数据中心等新兴产业的建设,将进一步拉动取向硅钢及输配电设备的需求。
此外,近年受益于光伏和风电的高速发展,相关产业的建设会直接使用公司生产的输配电及控制设备,公司生产的取向硅钢产品终端用户也包括光伏和风电产品,故也拉动了公司产品的需求。对于变压器能效升级的大规模实行,公司高牌号取向硅钢产品的市场需求也会随之提升;
重庆望变电气(集团)股份有限公司主营业务为输配电及控制设备和取向硅钢的研发、生产与销售。公司主要产品分为输配电及控制设备和取向硅钢两大类。公司输配电及控制设备主要包括电力变压器、箱式变电站、成套电气设备,广泛用于农、工、商业及居民用电;公司取向硅钢主要包含一般取向硅钢(CGO)和高磁感取向硅钢(HiB),是生产变压器及各类电机所需的主要原材料之一。2020年,根据中国金属学会电工钢分会发布的《2020年度电工钢产业报告》,公司取向硅钢产量排名全国第四,民营生产企业中产量排名第二。公司取向硅钢产品被中国金属学会评审认为性能国内领先,在国内享有良好知名度。
调研参与机构详情如下:
参与单位名称 | 参与单位类别 | 参与人员姓名 |
---|---|---|
国海证券 | 证券公司 | -- |
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