4月8日,赣锋锂业(002460.SZ)低开,在3月30日发布最新年报后,赣锋锂业先后公告了旗下Mt Marion锂辉石项目的升级改造消息和董事长李良彬质押股权事项,但股价也均未有大的波动。
资料显示,赣锋锂业从中游锂化合物及金属锂制造起步,目前已经形成垂直整合的业务模式,业务贯穿上游锂资源开发、中游锂盐深加工及金属锂冶炼、下游锂电池制造及退役锂电池综合回收利用。2021年度公司锂系列产品和锂电池系列产品收入分别占比74.57%和18.12%。
据最新年报,赣锋锂业2021年度实现收入111.62亿元,同比翻倍;实现归母净利润52.28亿元,同比翻了4倍。
四成利润是股票收益,出海“买买买”不停
记者注意到,公司归母净利润中超四成是公允价值变动损益。对此,赣锋锂业解释称,公允价值变动损益主要是由Pilbara Minerals Limited(以下简称“Pilbara”)股价上升产生。
据悉,Pilbara(PLS.ASX)是一家在澳大利亚上市的锂钽生产商,全资拥有Pilbara Pilgangoora钽锂矿项目。年报显示,截至2021年末,赣锋锂业持有Pilbara 公司6.16%的股权。但从赣锋锂业披露的证券投资情况中,未见Pilbara公司出现,且公司未像2020年一样在公允价值变动收益的财务附注处披露Pilbara的公允价值变动,因此无法获知Pilbara的股价变动到底给赣锋锂业带来了多少收益。
为何持有的Pilbara股权账面价值等信息未在证券投资情况项下披露,且未像2020年一样在财务附注中披露具体的公允价值变动金额?银柿财经记者向赣锋锂业证券部人员进行询问,对方表示可以去帮忙确认,未给予确切答复。
从已披露的证券投资情况看,赣锋锂业的主要投资仍然集中在锂矿领域。期末账面价值最大的Core Lithium Ltd和SILKR OAD NICKE L LTD均为锂矿公司。此前据外媒报道,Core Lithium(CXO.ASX)2021年8月公告,宣布与江西赣锋锂业签订了锂精矿包销协议及股权投资协议。根据协议,赣锋锂业每年将包销7.5万吨由Core Lithium旗下Finniss锂项目生产的锂辉石精矿,协议期为4年。同时,赣锋锂业将为Core Lithium带来一笔价值3400万澳元的股权投资,每股购买价格为0.338澳元,较CXO过去10日成交量加权平均价格溢价10%。
此外,赣锋锂业还通过收购和参股的方式取得锂矿。国金证券研报显示,在核心的锂辉石资源方面,赣锋锂业从2015年开始通过三次收购、两次增资后持有Mount Marion母公司RIM的50%股权。据悉,Mount Marion目前具备总资源量242万吨LCE,氧化锂平均品位1.37%,现有锂精矿产能45万吨,是全球第二大已投产的锂辉石矿山。前述Pilbara Pilgangoora钽锂矿是世界上最大的锂辉石矿山之一,2021年Pilbara锂精矿产量32.4万吨,销量33.8万吨。
卤水矿方面,浙商证券研报显示,赣锋锂业拥有目前全球最大的盐湖提锂项目之一Cauchari-Olaroz盐湖,支持年产量超过4万吨电池级碳酸锂并持续40年。同时,赣锋锂业通过Sonora项目布局锂粘土提锂,项目总锂资源量为约合882万吨LCE,是目前全球最大的锂资源项目之一。
据赣锋锂业4月5日的公告,公司与合作方一致同意对上述提及的Mt Marion锂辉石项目的矿石处理产能进行升级改造。预计2022年4月前Mt Marion锂辉石项目的锂精矿产能将由原来的45万吨/年增加至60万吨/年。同时,RIM正在规划第二阶段的产能扩建,计划将现有锂精矿产能扩张至90万吨/年,和现有产能比将翻倍,赣锋锂业表示该扩建预计在2022年底前完成。
锂企普遍业绩亮眼
2021年,锂价不断创出新高叠加新能源车销售火热带来的需求端走强,早早布局上游资源的各大锂企都赚得盆满钵满。同花顺iFinD数据显示,磷酸铁锂现货价从2021年初约3.7万元/吨涨至2021年末的10.5万元/吨,涨幅超180%。
除了赣锋锂业外,天齐锂业(002466.SZ)此前业绩预告显示,公司2021年盈利或超18亿元,而上年同期为亏损18亿元,据悉,天齐锂业曾收购全球最优质的锂辉石矿泰利森锂矿、参股中国最优质的盐湖扎布耶盐湖、控制四川雅江措拉锂辉石矿等。
主营锂电材料业务的天际股份(002759.SZ)2021年收入同比增加203.24%,归母净利同比增加7011.34%,且公司预计2022年一季度净利润增幅下限为742.80%。生产锂产品的雅化集团(002497.SZ) 预计2021年收入同比增加61%,归母净利润同比增加186%;盛新锂能(002240.SZ)2021年收入同比增加63.88%,归母净利润同比增加3030.29%,盛新锂能(002240.SZ)在资源端同样多元化布局,本土锂矿、南美盐湖、非洲锂矿均有涉及。
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