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CFi.CN讯:数据显示,烽火通信2026年上半年营收企稳回升,光纤光缆业务成新增长极,毛利率稳中有升;合同负债与存货双高,反映在手订单充足、备货积极。近期机构研报指出,公司正迎来光纤涨价、低轨卫星激光通信、AI算力中心三大需求共振的新周期。研报认为,光棒扩产周期长达两年,当前供需缺口持续扩大,光纤价格上行趋势明确,公司作为国内光纤光缆头部厂商,利润弹性显著。研报指出,公司在星间激光通信终端已实现技术落地,空天地海一体化能力构筑高壁垒,星座组网加速将直接带动激光终端放量。研报认为,子公司长江计算深度参与国产算力建设,全光化算力网络演进下,光交换配套需求提升,进一步打开成长空间。首次覆盖即给予“增持”评级,2026年预测PE低于行业均值,估值具备安全边际。
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